Jedna z postaci, o której inwestorzy zapominają, koncentrując się na zapasach, to przepływy pieniężne. Większość inwestorów wycenia prognozy, ale przepływy pieniężne są wartością rzeczywistą. Jednym z kont mających wpływ na rachunek przepływów pieniężnych jest rachunek należny do otrzymania.
Przepływ gotówki
Przepływy pieniężne spółki znajdują się na rachunku przepływów pieniężnych. Rachunek przepływów pieniężnych dzieli się na trzy części: operacyjną, inwestycyjną i finansową. Sekcja operacyjna jest tam, gdzie rejestrowane są przepływy pieniężne z bieżącej działalności firmy. Dział inwestycyjny to miejsce, w którym rejestrowane są przepływy pieniężne z nakładów inwestycyjnych, przejęć i udziałów kapitałowych. W dziale finansowym odnotowuje się przepływ środków pieniężnych z transakcji z dostawcami kapitału, takich jak oferty akcji, spłata długów i dywidendy.
Nota Odebrane
Nota prawna jest kontem w bilansie. Zawiera informacje o tym, ile pieniędzy firma spodziewa się otrzymać z jednej formy inwestycji długu. Zwykle firma, która koncentruje się na czymkolwiek innym niż inwestowaniu w dłużne papiery wartościowe, nie powinna mieć dużej liczby notatek w swoich księgach. To nie jest cel firmy. Należności dłużne powinny być skoncentrowane w spółkach, które prowadzą działalność w zakresie instrumentów dłużnych i innych papierów wartościowych.
Wpływ na przepływy pieniężne
Zwiększenie wartości naleności niekoniecznie musi wpłynąć na rachunek przepływów pienięŜnych, o ile nie towarzyszy mu wypływ środków pienięŜnych z tytułu emisji. Scenariusz, w którym spółka pożycza gotówkę w zamian za naleności, tworzy wypływ środków pienięŜnych w części dotyczącej inwestowania w rachunek przepływów pienięŜnych. Jeśli firma pożycza coś innego lub sprzedaje produkty w zamian za naleności, nie ma to wpływu na sprawozdania z przepływów pieniężnych.
Przepływ gotówki
Skupianie wysiłków na analizie przepływu gotówki w firmie jest jednym z najlepszych sposobów wykorzystania czasu w badaniach inwestycyjnych. Ponieważ gotówka jest królem, a wartość firmy jest wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, uzyskanie informacji o tym, jakiego rodzaju wpływy pieniężne mogą się spodziewać w przyszłości, znacząco pomoże w wycenie spółki. W przypadku większości spółek, naleności naleŜą do jednorazowych pozycji i nie będą się powtarzać w przyszłości, dlatego najlepiej je zignorować lub traktować je bardzo zachowawczo przy prognozowaniu przyszłych przepływów pienięŜnych.
