Rezerwy kapitałowe są niezbędne dla wielu przedsiębiorstw. Rezerwy te działają jako konta oszczędnościowe, które mogą doprowadzić firmę do pewnych problemów finansowych.Jednak rezerwy kapitałowe są regulowane, dlatego ważne jest, aby właściciele firm i menedżerowie rozumieli różnice.
Rezerwa kapitałowa to jeden rodzaj rezerw, który wiele firm otworzy i zaoszczędzi w deszczowy dzień. Firmy mogą otwierać te rezerwy tylko w pewnych okolicznościach i wykorzystywać kapitał w wyjątkowych sytuacjach. Zanim dotkniesz tej rezerwy w swojej firmie, upewnij się, że rozumiesz podstawowe znaczenie, jak obliczyć, jak duży powinien być fundusz, jakie korzyści może przynieść twoja firma oraz inne prawa dotyczące tego typu funduszu.
Rodzaje rezerw
Firmy mogą tworzyć rezerwy dla wielu różnych celów, ale ważne jest, aby używać odpowiedniego konta do każdego celu. Zasadniczo istnieją dwie kategorie rezerw: kapitał i przychód. Rezerwy skarbowe pochodzą z zysku operacyjnego, który spółka nie dystrybuuje dla akcjonariuszy. Konta te mogą być wykorzystywane jako oszczędności do określonych celów lub rezerw ogólnych, niezależnie od tego, co się stanie.
Chociaż rezerwy przychodu są często dość elastyczne, rezerwy kapitałowe mają więcej ograniczeń. Jednym z rodzajów kapitału rezerwowego jest premia emisyjna. Rezerwy te obejmują akcje i obligacje, które firma sprzedaje jako premię i wykorzystuje dodatkowy kapitał do przyznawania premii, odpisywania wstępnych kosztów od momentu, w którym założyciele utworzyli spółkę lub nawet spłaty składek z tytułu wykupu akcji.
Następny rodzaj rezerwy kapitałowej określany jest jako rezerwa rewaluacyjna. Rachunek ten powstaje, gdy asesor dokonuje drugiego przeglądu aktywów i decyduje, że wartość wzrosła. Dzięki temu nowemu kapitałowi firma może emitować akcje premiowe.
Wreszcie trzecim rodzajem rezerwy kapitałowej jest rezerwa kapitałowa. Pochodzi z różnymi parametrami i zastosowaniami niż jego kuzyni rezerwy kapitałowej.
Kapitał Rezerwowy Znaczenie
Dla niewytrenowanego oka wiele terminów biznesowych może wydawać się synonimami. Na przykład, możesz wybaczyć komuś za wiarę, że "kapitał rezerwowy" i "kapitał rezerwowy" mają to samo znaczenie. Jednak terminologia wokół kapitału jest specyficzna.
Termin "rezerwa na kapitał rezerwowy" odnosi się konkretnie do rodzaju funduszu, który księgowi umieszczają zarówno w sprawozdaniach finansowych, jak i rachunkach wewnętrznych. Istnieje kilka sposobów, w jakie Twoja firma może uzyskać te środki. Być może najczęstszym źródłem funduszy rezerwowych na odkupienie kapitału jest skupowanie akcji. Gdy spółka nabywa udziały od akcjonariuszy, musi utworzyć fundusz rezerwowy na spłatę kapitału i prowadzić go prawidłowo.
Fundusze w kapitale rezerwowym z tytułu wykupu nie są wypłacalne. Oznaczenie to oznacza, że firma nie może wykorzystać kapitału do wypłaty akcjonariuszom w ramach wypłat z tytułu dywidend.
Jakie akcje emisyjne spółek
Nie wszystkie firmy będą musiały wykorzystać rezerwę na kapitał do umorzenia. W końcu są to tylko firmy, które odkupują akcje własnych akcji. Dlatego też tylko spółki, które emitują akcje, muszą się martwić o fundusze rezerwy kapitałowej.
Prywatne firmy wydają tylko te akcje w ramach organizacji. Spółki giełdowe sprzedają akcje kupującym z całego świata. Istnieje kilka rodzajów akcji, z których wszystkie mają swoje własne regulacje.
Akcje zwykłe, zwane również zwykłymi akcjami, są najpopularniejszymi rodzajami akcji emitowanych przez firmy. Akcje te dają właścicielowi prawo głosu, ale nie robią nic więcej. Preferowane akcje to aktualizacje zwykłych zapasów. Wszelkie dywidendy, które nie otrzymują wynagrodzenia, przewalają się.
Wykupywane akcje są prawdopodobnie najbardziej istotne dla rezerw kapitałowych. Akcje te są objęte postanowieniem, że spółka może w każdej chwili odwołać akcje. Każdy z tych akcjonariuszy może głosować, gdy zarząd wzywa inwestorów do podjęcia ważnych decyzji. Co więcej, otrzymają dywidendy, jeśli firma zostanie wykupiona lub deklaruje dywidendy.
Kolejną popularną akcją są akcje bez prawa głosu. Jak sama nazwa wskazuje, właściciele tych akcji nie mają prawa głosu. Często są to rodzaje zapasów, które firmy wydają pracownikom w ramach pakietu kompensacyjnego.
Kiedy założyć rezerwy kapitału na odkupienie
Amerykańska Komisja ds. Bezpieczeństwa i Wymiany reguluje wykorzystanie tych funduszy. W związku z tym ważne jest prawidłowe ustalenie i wykorzystanie Twoich rezerw na odkupienie kapitału. Chociaż nazwa sugeruje, że musisz założyć ten fundusz tylko w przypadku wykupu akcji, musisz dokonać takiej rezerwy, jeśli również kupisz akcje.
Różnica między odkupywaniem a odkupywaniem akcji jest subtelna, ale ważna. "Wykup" odnosi się zwykle do firmy, która wypłaca kupującemu akcje preferowane, takie jak papiery wartościowe. Tymczasem "odkupienie" służy do opisania aktu odkupienia akcji zwykłych, takich jak akcje na giełdzie. Jednakże, dla celów rezerwy kapitałowej, "umorzenie" odnosi się do aktu odkupienia jakichkolwiek akcji, bez względu na to, czy są to akcje zwykłe, czy akcje uprzywilejowane. Jednak rodzaj akcji, które firma odkupuje, wpływa na sposób, w jaki transakcja wygląda w bilansie.
Kiedy wymieniasz udziały i tworzysz kapitał rezerwowy na odkupienie kapitału, ważne jest, abyś zrobił to poprawnie. Każdy kraj może mieć własne prawa dotyczące tych kont, dlatego ważne jest, aby sprawdzić unikalne przepisy jurysdykcji.
Jak wykorzystać akcje
Aby utworzyć rezerwę kapitałową, należy najpierw wymienić kapitał na fundusz. Przed wypełnieniem tej części transakcji należy wykonać kilka ważnych czynności.
Najpierw upewnij się, że udziały, które wykorzystasz, kwalifikują się do tego. Istnieje kilka rodzajów akcji, które możesz emitować, a tylko niektóre z nich można wymieniać zgodnie z prawem. Firma musi uznać, że udziały są wymienialne w momencie wystawienia. Wymienialne udziały mają tak zwaną "cenę połączenia". Jest to kwota, jaką firma może zmusić akcjonariuszy do sprzedaży akcji w dowolnym momencie.
Po wysłaniu prośby o oddzwonienie, inwestorzy mają określoną liczbę dni na odpowiedź i sprzedaż swoich akcji. W przypadku funduszy inwestycyjnych zwykle wynosi to około siedmiu dni. Powinieneś również wziąć pod uwagę obciążenia zaplecza, które stanowią procent wartości zapasów. W niektórych przypadkach możesz zapłacić opłaty za odkupienie w miejsce obciążeń zwrotnych, które nie różnią się zbytnio.
Kiedy odkupić zamiast tego
Jeśli Twoje udziały nie są wymienialne lub cena połączenia jest zbyt niska, możesz zamiast tego wybrać odkupienie swoich zapasów. Firma nie może zmusić inwestora do sprzedaży tych akcji, co oznacza, że możesz nie być w stanie odkupić wszystkiego, co chcesz. Istnieje jednak kilka powodów, aby wybrać tę opcję w przypadku odkupienia.
Po pierwsze, cena połączenia może być czasami wyższa niż wartość udziału. W takim przypadku taniej jest odkupić akcje po cenie rynkowej. Pod wieloma względami pozwala to firmie działać w taki sam sposób, jak dziennik gospodarczy z filozofią "kupuj, kupuj wysoko". Jeśli i kiedy nadejdzie czas, możesz odsprzedać zapasy i zarobić dodatkowy zysk.
Nawet jeśli cena wywoławcza i wartość rynkowa są podobne, można rozważyć plan odkupu zamiast umorzenia. Odkupienie akcji zamiast jej umorzenia zwiększa wskaźnik zysku na akcję (EPS). Udziałowcy lubią to widzieć na sprawozdaniu finansowym Twojej firmy. W niektórych przypadkach ten odkup może korzystać z praw podaży i popytu na twoją korzyść.
Na koniec możesz chcieć odkupić, jeśli Twoja firma mogłaby uzyskać ponad 50 procent udziałów w procesie. Może to otworzyć wiele opcji, na które umorzenie nie pozwoliłoby.
Jak korzystać z tej rezerwy
Ponieważ jest to kapitał, a nie dochód, istnieje wiele ograniczeń, w jaki sposób firma może wykorzystywać rezerwy kapitałowe. Zasadniczo firma może korzystać z tych rezerw tylko w celu emisji nowych, w pełni opłaconych premii. Nie musisz wydawać tych akcji od razu. Zamiast tego Twoja firma może wykorzystać ten kapitał w razie potrzeby. Wydając nowe akcje, możesz je wyceniać według wartości nominalnej, premii lub nawet z dyskontem.
Emisja nowych akcji jest najczęstszym sposobem wykorzystania rezerw kapitałowych - niektóre okoliczności mogą pozwolić firmom na wdrażanie różnych strategii. Na przykład niektóre firmy w Wielkiej Brytanii mogą obniżyć kapitał. Umożliwia to firmie zapisanie jej jako zrealizowanego zysku, który następnie może wypłacić akcjonariuszom lub odkupić więcej akcji. Należy jednak pamiętać, że może to nie dotyczyć wszystkich firm. Najbezpieczniej jest używać rezerw do emisji nowych akcji, zgodnie z przeznaczeniem.
W takim przypadku możesz użyć rezerwy, aby zapłacić wierzycielom, którzy chcą, abyś w pełni spłacił swoje bonusowe akcje.
Dlaczego potrzebujesz kapitału rezerwowego
Rezerwy kapitałowe z tytułu wykupu są stosunkowo nowe w świecie biznesu. Pozostawia to wiele osób zastanawiających się, dlaczego one istnieją, i dlaczego wiele rządów nakazuje ich stosowanie. Choć nie zawsze jest to oczywiste, ten rodzaj kapitału służy wielu celom.
Po pierwsze, rezerwy kapitałowe chronią wierzycieli spółki. Ochrona ta wynika z faktu, że dostępna jest wystarczająca ilość kapitału na pokrycie ich potrzeb w dowolnym momencie. Na przykład, bez rezerwy kapitałowego wykupu, firma mogłaby wykupić akcje, by zapłacić sobie dużo pieniędzy, a następnie skrócić wierzycieli, gdy biznes nie szedł tak dobrze. Rezerwa ta zapewnia wierzycielom, że tak się nie stanie i że zawsze będzie wystarczająco dużo, aby pokryć utratę kredytu.
Z drugiej strony rezerwy kapitałowe chronią także spółkę. W końcu, gdy wierzyciel zapuka, firma nie będzie musiała polegać na kapitale obrotowym. Zamiast zastanawiać się, jaka część siły roboczej zostanie odcięta lub gdzie skrócić rogi produkcji, możesz po prostu wyciągnąć z konta, które specjalnie dla tej sytuacji przygotowałeś.
Ogólnie rzecz biorąc, ten fundusz służy jako spokój ducha zarówno dla wierzycieli, jak i dla firm. Rezerwa utrzymuje w równym stopniu inwestorów i akcjonariuszy, utrzymując równowagę, jakiej potrzebuje zdrowa firma.
Formuła rezerwy kapitałowej
Gdy firma tworzy rezerwę kapitałową, księgowi mogą zapewnić, że firma wyda najkorzystniejszą liczbę akcji. Aby zdecydować, jak wydawać te akcje, możesz wykonać kilka szybkich obliczeń, które zależą od wielu czynników.
Na przykład, jeśli wydasz nowe akcje w celu umorzenia starych akcji, możesz szybko określić, ile chcesz przelać na konto rezerwy kapitałowej. Po prostu znajdź różnicę między wartością nowych wydanych akcji, pamiętając o uwzględnieniu w swoich obliczeniach zarówno udziałów preferencyjnych, jak i udziałów kapitałowych.
Jeśli nie korzystasz z umorzonych akcji w ten sposób, musisz zamiast tego utworzyć fundusz rezerwowy na kapitał. Aby dowiedzieć się, ile pieniędzy należy wpłacić do tej rezerwy, po prostu określ, ile kapitału straciło w transakcji. Możesz użyć wartości udziałów, aby określić tę kwotę.
