Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej odnoszą się do zmiany netto w gotówce firmy w danym okresie, opartej wyłącznie na podstawowej działalności biznesowej. Wierzyciele są zainteresowani przepływem gotówki z działalności operacyjnej, decydując, czy jesteście dobrze przygotowani do zaciągnięcia dodatkowego długu.
Podstawowa formuła
Podstawową formułą przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej są zyski przed odsetkami i podatkami lub EBIT plus amortyzacja i minus podatki. To równanie odzwierciedla przepływy pieniężne, które generujesz z okresowych zysków, jednocześnie dostosowując się do faktu, że amortyzacja jest wydatkiem bezgotówkowym, a podatki tworzą wypływ gotówki. Załóżmy na przykład, że Twoja firma osiągnęła zysk EBIT w wysokości 150 000 $ w poprzednim kwartale. Amortyzacja wyniosła 10 000 USD, a podatki 35 000 USD. W związku z tym gotówka operacyjna wynosi 150 000 USD plus 10 000 USD minus 35 000 USD, czyli 125 000 USD.
Wpływy z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to jedno z niewielu narzędzi używanych przez wierzycieli do oceny zdolności do zaciągania pożyczek. Ogólnie rzecz biorąc, silne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przez kilka okresów odzwierciedlają zdolność do zaciągania dodatkowego długu lub wydatków. Niskie lub ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej utrudniłyby wierzycielowi uzasadnienie pożyczki. Inwestowanie w ekspansję lub dywersyfikację jest alternatywą dla zaciągania nowego długu przy silnym przepływie środków pieniężnych.
