Pierwsza oferta publiczna niepubliczna zasilana akcjami (IPO) jest pierwszą sprzedażą papierów wartościowych firmy na rynku akcji. Private equity to pieniądze dostarczane przez prywatnych inwestorów w firmie, zanim zostaną opublikowane. Inwestorzy PE są ostatecznie wynagradzani zyskami ze sprzedaży prywatnych akcji, określanych jako IPO lub prywatne papiery wartościowe. Wartość IPO jest spekulacyjnie oparta na przewidywanym przyszłym rozwoju i dochodach firmy.
Private Equity
Akcje z funduszem PE są wysoce spekulacyjne, ponieważ ich sukces zależy od pozyskania chętnych nabywców. Często firma nieposiadająca wystarczającej ilości gotówki będzie oferować IPO w celu zwiększenia przychodów. Niska płynność jest zgubą wielu firm, które generują zyski, ale brakuje im wystarczających rezerw gotówkowych. Nawet firmy posiadające bogactwo aktywów materialnych, takich jak grunty, budynki i maszyny, mogą stać się bankrutami z powodu braku gotówki ze względu na czas wymagany do upłynnienia ich aktywów, co zwykle powoduje utratę wartości.
Początkowa oferta publiczna
IPO są postrzegane jako szansa dla założycieli i wczesnych inwestorów firmy, aby osiągać wysokie zyski, zarabiając na swoich zasobach. IPO są sprzedawane jako "gorące akcje", które są w drodze. Inwestorzy kupują IPO, aby skorzystać z początkowego skoku ceny, jaką mogą uzyskać akcje IPO. Informacje na temat IPO, które mają zostać wprowadzone na giełdzie, można znaleźć w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Inwestorzy zatrudniają maklerów giełdowych, aby zlokalizować akcje sprzed pierwszej oferty publicznej, które zazwyczaj są wyceniane w ostatniej chwili.
Rynek IPO
W trzecim kwartale 2011 r. 284 przedsiębiorstwa pozyskały 28,5 mld USD poprzez sprzedaż IPO; spadło o 57 procent w stosunku do drugiego kwartału, kiedy to firmy pozyskały 65,6 miliarda dolarów. Firmy wspierane przez PE zmniejszyły się dramatycznie - 21 firm zwiększyło jedynie 2,9 miliarda dolarów, co stanowi spadek o 80 procent w porównaniu z drugim kwartałem tego samego roku podatkowego. W październiku 2011 r. Aktywność rynkowa IPO w obu Amerykach spadła o 82 procent. Kryzys spowodował wycofanie lub odroczenie IPO przez 226 spółek; który jest podobny do rekordu w tym samym okresie podczas recesji w 2008 r. - kiedy 231 firm wycofało swoje IPO.
IPO Plusy i Minusy
Dostrzegalne zalety kupowania akcji IPO to wejście na parter firmy, która powinna rosnąć wykładniczo, w oparciu o wyniki finansowe i reputację. IPO są jednak uważane za rodzące się zapasy sprzedawane przez kompetentnych sprzedawców mniej świadomym kupującym, według Pat Dorsey, dyrektora badań kapitałowych w Morningstar. Dorsey twierdzi, że cena ofert publicznych jest zazwyczaj zawyżona i opiera się na przesadnej ocenie ich wartości. To z kolei ma na celu zwiększenie zysków założycieli i początkowych inwestorów. Dorsey twierdzi, że IPO wspierane przez PE często stanowią duże ryzyko dla akcjonariuszy, ponieważ inwestycja jest w dużej mierze spekulacyjna.
