Czy zastanawiałeś się kiedyś, co sprawia, że jedna firma jest bardziej stabilna finansowo niż inna firma? Odpowiedź leży w sprawozdaniu finansowym spółki. Sprawozdania finansowe zawierają informacje na temat rentowności, kapitału własnego, dostępnych środków pieniężnych i innych danych finansowych firmy, które pokazują, jak dobrze działa dana firma. Możesz użyć sprawozdań finansowych do oceny kondycji finansowej i stabilności danej firmy.
Zanim przeanalizujemy sprawozdania finansowe, przyjrzyjmy się najpierw, w jaki sposób ekspert określa stabilność finansową w biznesie. Warren Buffet, drugi najbogatszy człowiek w Ameryce (Forbes Magazine, "400 Richest Americans", 2009) i odnoszący sukcesy inwestor, bada i identyfikuje finansowo stabilne i rentowne firmy analizując ich "trwałą przewagę konkurencyjną".
Bufet identyfikuje firmy o "trwałej przewadze konkurencyjnej", zadając następujące pytania: Czy firma sprzedaje unikalny produkt lub usługę? Czy firma jest tanim kupującym lub sprzedającym produkt lub usługę, której ludzie stale potrzebują? Przykładami takich firm są Coca-Cola i Kraft, które sprzedają wyjątkowe produkty, oraz firmy takie jak Wal-Mart i Costco, które są tanimi nabywcami i sprzedawcami popularnych towarów konsumpcyjnych. Bufet inwestuje w trwałe firmy, które produkują konkurencyjne produkty w sposób ciągły (np. Kraft jest w branży spożywczej od 1903 roku, kiedy to po raz pierwszy sprzedawał ser), które przynoszą stałe zyski. Buffet lubi także inwestować w spółki długoterminowe, a nie krótkoterminowe.
Załóżmy, że używasz strategii "trwałej przewagi konkurencyjnej" Buffet, aby wybierać firmy do potencjalnych inwestycji.Kolejnym krokiem jest przegląd sprawozdań finansowych spółek w celu oceny ich kondycji finansowej.
Jednym ze sposobów, w jaki można uzyskać sprawozdania finansowe spółki notowanej na giełdzie, można uzyskać na stronie internetowej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd USA. W sekcji "Oferty i formularze" można uzyskać dostęp do bazy danych EDGAR, wybierając opcję "Wyszukaj zgłoszenia firmy", a następnie "Nazwa firmy i nazwa funduszu", która poprosi o podanie nazwy firmy, której szukasz. Musisz wybrać dokument o nazwie "10K" z listy różnych raportów. 10K to roczny raport firmy zawierający sprawozdania finansowe.
Po pobraniu wersji 10K przejrzyj "Rachunek zysków i strat", "Bilans" i "Rachunek przepływów pieniężnych". Podkreślając nacisk na "spójność" w bufecie, spróbuj użyć jego kryteriów, aby zidentyfikować stabilność finansową i zyski firma: firma powinna mieć stały wzrost zarobków i zysków; stałe wysokie marże brutto; konsekwentnie niesie ze sobą niewielki lub żaden dług; i konsekwentnie nie muszą wydawać dużych pieniędzy na badania i rozwój. Najlepiej przeanalizować sprawozdania finansowe firmy w ciągu ostatnich pięciu do dziesięciu lat, aby lepiej zrozumieć ogólną wydajność firmy.
Oprócz przeglądu sprawozdań finansowych, inwestorzy tacy jak Buffet również lubią przeprowadzać analizę współczynników, aby szybko ocenić kondycję finansową firmy. Wieśniak! Finanse zawierają stronę internetową narzędzi badawczych, która wyjaśnia, w jaki sposób obliczać zarządzanie aktywami, rentowność, płynność i wskaźniki dźwigni, wykorzystując dane ze sprawozdań finansowych. Wskaźniki te są bardzo pomocne w określaniu stabilności finansowej firmy.
