Życie na tym, co zarabiasz, jest dobre na krótką metę, ale jeśli twoje cele życiowe wiążą się z posiadaniem pieniędzy na emeryturę - lub po prostu dobrze się bawić w międzyczasie - oznacza to, że musisz zacząć inwestować. To wymaga nauki zupełnie nowego słownictwa terminów inwestycyjnych i koncepcji, które pasują do nich. Jednym z nich jest kapitalizacja rynkowa lub limit rynkowy, który jest podstawowym sposobem oceny firm, które badasz.
Określ kapitalizację rynkową
Wiele obliczeń używanych przez inwestorów koncentruje się wokół skomplikowanych pojęć matematycznych lub abstrakcyjnych. Kapitalizacja rynkowa nie należy do tych. Wypracowujesz limit rynkowy firmy, sprawdzając liczbę swoich zaległych udziałów, a następnie mnożąc tę liczbę przez bieżącą cenę akcji. Skutecznie mówi, jak rynek obecnie ceni firmę. Możesz myśleć o tym jako o "sugerowanej przez producenta sprzedaży detalicznej" dla spółek publicznych. Nie mówi ci, co firma jest warta, ponieważ rynek może obecnie niedocenianie lub przecenianie firmy z różnych powodów. Jest to jednak nadal przydatna miara, ponieważ daje w przybliżeniu pojęcie o tym, jak duża jest firma i jakie zasoby ma do swojej dyspozycji.
Kategorie kapitalizacji rynkowej
Większość źródeł rozpoznaje trzy główne poziomy kapitalizacji rynkowej: duże limity dla największych firm, małe limity dla małych firm i średnie limity dla tych pośrednich. Nie ma żadnego przemysłu ani organu rządowego, który zdefiniowałby te terminy, i zmieniają się one z biegiem czasu, gdy rynki wciąż się rozwijają, ale cały przemysł ustanawia szeroki konsensus.
Począwszy od 2018 r. Przedsiębiorstwa o dużej kapitalizacji były ogólnie uważane za te o wartości rynkowej 10 miliardów dolarów lub więcej, spółki o średniej kapitalizacji wynosiły od 2 miliardów do 10 miliardów dolarów, a spółki o małej kapitalizacji o wartości 250 milionów 2 miliardy dolarów. Wielu inwestorów uznaje dwa kolejne poziomy, mikro-cap dla firm o wartości poniżej 250 milionów dolarów i mega-cap dla osób o wartości ponad 200 miliardów dolarów.
Znaczenie wielkości kapelusza
Wielkość limitu jest ważnym czynnikiem, gdy decydujesz, w które firmy inwestować, ponieważ firmy o dużych i małych kapitalizacjach rynkowych oferują wyraźnie różne ryzyka i możliwości. Spółki o dużej kapitalizacji to zazwyczaj podmioty o ugruntowanej pozycji, działające na stabilnych, dojrzałych rynkach. Ich kieszenie są wystarczająco głębokie, aby sprostać trudnym sytuacjom, takim jak recesja na rynku lub trudna konkurencja, bez poważnego uszkodzenia.
Spółki o średniej kapitalizacji to często wschodzące firmy, które przeżyły wczesne narastające bóle i mają doskonały potencjał wzrostu. Firmy o małej kapitalizacji mogą być graczami na rynkach niszowych lub nowo powstałych sektorach lub nowymi na ustalonych rynkach, którzy znaleźli sposób na odróżnienie się od bardziej ugruntowanych firm.
Rozmiar kapelusza i jego dywersyfikacja
Większość strategii inwestycyjnych koncentruje się wokół koncepcji zwanej dywersyfikacją. Chodzi o to, aby posiadać szeroką gamę różnych inwestycji, tak aby czasy były dobre lub złe, zawsze będziesz miał część swojego portfela, która daje ci produktywne zyski. Na przykład możesz mieć kombinację poszczególnych akcji, funduszy inwestycyjnych lub funduszy giełdowych, obligacji, a może nawet Bitcoin lub jakiejś innej krypto-waluty. Możesz również dywersyfikować w ramach danej kategorii, takich jak akcje. Jednym ze sposobów na to jest posiadanie zapasów spółek na różnych poziomach kapitalizacji rynkowej.
Spółki o dużej kapitalizacji wydają się być bezpieczne i stabilne, oferując mniejsze zyski, ale mniejsze ryzyko. Spółki o średniej kapitalizacji są bardziej zmienne, ale dają szansę na większy wzrost i większe zyski. Firmy z małymi kapslami są najbardziej ryzykowne, ale w tym przypadku czasami można znaleźć rodzaj "długoterminowych inwestycji", którymi można się chwalić przez resztę swojego życia. Walmart i Microsoft były kiedyś spółkami o małej kapitalizacji.
Kapitalizacja rynkowa Apple
Definicje ogólne są w porządku, ale często warto przyjrzeć się konkretnym firmom, aby lepiej zrozumieć, jak duże, średnie i małe firmy wyglądają w realnym świecie. Pod koniec 2018 r. Największą firmą o dużej kapitalizacji był gigant technologiczny Apple. Miał on w sumie 4,83 miliardów akcji w obiegu wynoszącym około 222 USD, przy całkowitej kapitalizacji rynkowej 1,07 biliona USD. Ogólnie rzecz biorąc, spółki o dużej kapitalizacji mają ograniczone możliwości uzyskania dużych zysków, ale firmy technologiczne mogą stanowić wyjątek.
Podczas gdy w październiku 2018 r. Obrót wynosił 222 USD, udział Apple w październiku 2013 r. Wyniósł niewiele poniżej 75 USD. Bardziej konwencjonalna firma z ogromnym limitem rynkowym to Johnson & Johnson. Z 2,68 miliardami akcji, które obracały się wokół 133 USD, kapitalizacja rynkowa w październiku 2018 roku wyniosła 359 miliardów dolarów. Jego cena akcji w październiku 2013 r. Wyniosła nieco ponad 92 USD, co wciąż stanowi solidny wzrost, ale nie w klasie Apple. Innymi słowy, możesz nadal osiągać dobre zyski z niektórych spółek o dużej kapitalizacji, o ile są one właściwe.
Kapitalizacja rynkowa Foot Locker
Doskonałym przykładem firmy średniej wielkości jest detalista butów sportowych Foot Locker. Według stanu na październik 2018 r. Miała ponad 114 milionów akcji w cenie około 49 USD za akcję, przy kapitale rynkowym wynoszącym 5,7 miliarda USD. Detal jako całość notował w ostatnich latach bicie, ale Foot Locker utrzymywał się dobrze, być może dlatego, że dzięki butom sportowym, możliwość wypróbowania ich osobiście - w przeciwieństwie do zamawiania online - jest raczej ważna. W październiku 2013 r. Foot Locker osiągnął obroty na poziomie około 37 USD i wzrósł do ponad 49 USD w październiku 2013 r. Jest to całkiem sprawiedliwy wzrost, ale akcje o średniej kapitalizacji są bardziej zmienne. W ciągu tych pięciu lat akcje osiągnęły nawet 77 USD, a nawet 30 USD. W zależności od tego, kiedy kupiłeś i sprzedałeś, Foot Locker mógł Ci zarobić czysty zysk lub spowodować znaczną stratę.
Kapitalizacja rynkowa Universal Insurance Holdings
Istnieje stosunkowo niewiele takich firm, jak Apple, ale wiele innych firm o małej kapitalizacji. Dobrym przykładem firmy o małej kapitalizacji jest Universal Insurance Holdings z siedzibą w Florydzie. Jest to stosunkowo niewielki gracz w branży ubezpieczeniowej, z ponad 34 milionami akcji wyróżniających się za cenę około 45 USD w październiku 2018 roku, przy kapitale rynkowym w wysokości 1,57 miliarda USD. Firma zajmuje się przede wszystkim ubezpieczeniem domu, z jedną spółką specjalizującą się w domach o wartości 1 miliona dolarów lub więcej. Najlepiej ugruntowana na rynku na Florydzie, ale rozszerzyła działalność na kilka innych stanów na południu, w Nowej Anglii i na północy Nowego Jorku. W październiku 2013 r. Jego akcje osiągnęły jedynie 7,80 USD, więc pięcioletni wzrost firmy był imponujący. Potencjał do dalszego wzrostu, lub do takich firm, które mają być nabywane przez większych konkurentów, sprawia, że są one tak atrakcyjne dla inwestorów gotowych stawić czoła ryzyku związanemu z lokowaniem pieniędzy w mniejsze firmy.
Ograniczenia kapitalizacji rynkowej dla inwestorów
Czapka rynkowa to jedna z pierwszych rzeczy, które przyjrzysz się, zanim zainwestujesz w firmę, ale to tylko jedna z wielu liczb, których będziesz używać.Jego wartość pojawia się na wczesnym etapie po podjęciu decyzji o strategii inwestycyjnej i poszukiwaniu firm, które pasują do kategorii dużych, średnich i małych spółek. Po znalezieniu interesujących firm w każdej kategorii możesz na przykład przejrzeć bardziej znaczące wskaźniki, takie jak stopa dywidendy lub stosunek ceny do zysku, zwykle oznaczany skrótem P / E. Wskaźnik P / E to tylko pułap rynkowy podzielony przez roczne dochody po opodatkowaniu, które dają wskazówkę co do rentowności spółki. To dobry wskaźnik dalszego wzrostu. Rentowność dywidendy mówi, ile twoja inwestycja przyniesie ci dywidendy, co zwykle dotyczy części twojego portfela, która jest konserwatywnie zainwestowana. To, jak duży nacisk kładziesz na tę lub jakąkolwiek inną miarę wartości akcji, naprawdę sprowadza się do twoich celów inwestycyjnych i strategii, której używasz, aby do nich dotrzeć.
