Pozyskując kapitał, firma może wybrać publiczny lub prywatny rynek kapitałowy. Firma może zdecydować się na poszukiwanie dodatkowych inwestycji z wielu powodów, w tym ze wzrostu, przejęć lub w celu wzmocnienia swojej płynności. Podnoszenie kapitału poprzez niepubliczne prywatne plasowanie jest jedną z wielu opcji, jakie firma ma przy dążeniu do osiągnięcia jednego z tych celów.
Jakie jest prywatne miejsce docelowe
Prywatne umieszczenie (znane również jako oferta prywatna) ma miejsce, gdy firma mająca nadzieję na pozyskanie kapitału sprzedaje papiery wartościowe niewielkiej liczbie inwestorów. W większości przypadków są to inwestorzy instytucjonalni (banki, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze inwestycyjne) lub osoby zamożne. Prywatne plasowanie jest przeciwieństwem publicznego plasowania, w którym firmy oferują papiery wartościowe inwestorom na otwartym rynku. Większość prywatnych staży podlega rozporządzeniu Komisji Papierów Wartościowych i Giełdy D, którego celem jest zapewnienie dostępu do rynków kapitałowych dla mniejszych firm.
Rodzaje papierów wartościowych sprzedawanych w prywatnych miejscach docelowych
Prywatne lokaty stanowią zazwyczaj sprzedaż akcji zwykłych lub uprzywilejowanych akcji lub innych form udziałów członkowskich, warrantów lub weksli (w tym zamiennych skryptów dłużnych). Szeroka gama potencjalnych opcji dla firmy przechodzącej przez prywatne plasowanie daje elastyczność zarządzania podczas rozważania przyszłości firmy. Ponieważ wiele z tych firm jest małych, zarządzanie często ma duży udział własnościowy, a osoby zarządzające firmą muszą rozważyć, w jaki sposób oferta zmieni ich kontrolę nad firmą.
Niezaprowadzone prywatne miejsce docelowe
Niepubliczne prywatne miejsce docelowe przyjmuje większość cech tradycyjnego prywatnego plasowania. Jedyną istotną różnicą jest to, że w prywatnym pośrednictwie nie będącym pośrednikiem, dział relacji inwestorskich firmy sprzedaje akcje (lub inne papiery wartościowe) bezpośrednio inwestorom. Dzięki temu firma może zrezygnować z opłat i kłopotów z zatrudnieniem brokera (często banku inwestycyjnego) i utrzymuje większą kontrolę nad procesem sprzedaży.
Korzyści z nieproszonego prywatnego umieszczenia
Oprócz oszczędności związanych z opłatami bankowymi za inwestycje, firmy korzystające z niepublicznych ofert prywatnych korzystają w inny sposób. O ile prywatne oferty są nadal przedmiotem Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r., Firma nie jest zobowiązana do zarejestrowania oferty bezpieczeństwa w SEC. Pozwala to zaoszczędzić firmie koszty związane z wypełnianiem dokumentów i pozwala na zachowanie poufności szczegółowych informacji finansowych. Dzięki ofercie prywatnej firma ma również możliwość ręcznego wybierania inwestorów.
