Korporacje otrzymują od akcjonariuszy inwestycje kapitałowe, a także tworzą kapitał, zatrzymując zyski z działalności operacyjnej. Z czasem całkowity kapitał własny firmy zmienia się w odpowiedzi na transakcje. Zasadniczo nie oznacza to problemu, ale stabilna firma, która doświadcza powtarzających się redukcji do całkowitej wartości kapitału, powinna być ostrożnie oceniana.
Całkowity kapitał własny
Całkowity kapitał stanowi całkowitą sumę pieniędzy otrzymanych od inwestorów plus skumulowane dochody przedsiębiorstwa. Innymi słowy, całkowity kapitał własny równa się aktywom firmy minus jej zobowiązania. Suma kapitału własnego akcjonariuszy znajduje się na dole bilansu korporacji. W tej części przedstawiono szczegółowe zestawienia dotyczące akcji zwykłych, akcji uprzywilejowanych, akcji własnych, kapitału wpłaconego, wypłaconych dywidend i zysków zatrzymanych.
Zwiększenie kapitału
Całkowity kapitał własny może wzrosnąć w bilansie, gdy spółka emituje nowe akcje. Jeśli firma otrzyma darowizny kapitałowe od właścicieli lub innych stron, zwiększa to również łączny kapitał własny. Kolejny wspólny wzrost sumy kapitałów własnych wynika ze wzrostu zysków zatrzymanych spółki. Na koniec każdego roku księgowy przenosi roczny dochód netto spółki z rachunku zysków i strat na rachunek zysków zatrzymanych bilansu, zwiększając łączny kapitał własny.
Zmniejszenie kapitału
Korporacje pomniejszają łączny kapitał własny, gdy wypłacają dywidendy akcjonariuszom. Preferowane akcje często wiążą się z kwartalnymi lub rocznymi zobowiązaniami do wypłaty dywidendy, które firma musi spełnić. Płatności bezpośrednio zmniejszają zyski zatrzymane spółki w części dotyczącej kapitału własnego bilansu, powodując spadek sumy kapitału własnego. Jeżeli firma odnotowuje stratę netto w danym roku, zmniejsza to również całkowity kapitał własny, gdy straty z roku są przenoszone z rachunku zysków i strat do bilansu. Kiedy kapitał własny spada z powodu wypłaty dywidendy, kilka lat ujemnych zysków na rozpoczęcie działalności lub jeden zły rok zarobków z powodu nadzwyczajnego wydarzenia, nie jest to generalnie zły znak. Kiedy ustalona firma zmniejsza kapitał z powodu strat netto rok po roku, zwłaszcza jeśli nie wypłaca dywidend, firma może mieć przepływy pieniężne lub inne problemy finansowe, których nie może odzyskać, a inwestorzy powinni zbadać inne dane finansowe, takie jak kapitał (aktywa ogółem minus zobowiązania ogółem), rotacja zapasów i wskaźniki zadłużenia w celu określenia przyszłej rentowności przedsiębiorstwa.
Odkup akcji
Firmy okresowo odkupują swoje zapasy. Dzieje się tak, gdy kierownictwo firmy uważa, że rynek jest niedowartościowany lub gdy firma ma nadwyżkę gotówki. Takie wykorzystanie gotówki i wykup akcji zmniejsza w większości przypadków łączny kapitał własny. Firmy, które wydają opcje na akcje pracownikom, muszą chronić zapas przed rozcieńczeniem. Ponieważ każdy pracownik wykonuje opcje, istnieje więcej udziałów w zapasach, co powoduje, że poprzednie inwestycje akcjonariuszy są warte mniej niż procent całej firmy. Firmy rozwiązują to poprzez odkupienie wystarczającej liczby akcji, aby zrównoważyć rozwodnienie. W tym przypadku całkowity kapitał własny może pozostać względnie taki sam.
