Kapitał obrotowy operacyjny, czyli OWC, jest miarą płynności w przedsiębiorstwie. Kapitał obrotowy netto, czyli NWC, jest wynikiem wszystkich aktywów posiadanych przez spółkę minus wszystkie pozostałe zobowiązania. Kapitał obrotowy operacyjny to wszystkie aktywa pomniejszone o środki pieniężne i papiery wartościowe, minus wszystkie krótkoterminowe, nieodsetkowe długi.
Kapitał obrotowy operacyjny
Kapitał obrotowy operacyjny jest miarą wszystkich aktywów długoterminowych w porównaniu do wszystkich zobowiązań długoterminowych. Wzór na obliczanie operacyjnego kapitału obrotowego wynosi: OWC = (aktywa - gotówka i papiery wartościowe) - (zobowiązania - zobowiązania nieoprocentowane). Jeżeli odsetki nie są naliczane od długu, odejmuje się je od całości zobowiązań. Papiery wartościowe to produkty inwestycyjne, które są odejmowane od aktywów, ponieważ ich wartość jest spekulacyjna i nieokreślona. Ujemny operacyjny kapitał obrotowy jest znakiem, że firma może potrzebować dostosować swoją strategię.
Kapitał obrotowy netto
Kapitał obrotowy netto różni się od operacyjnego kapitału obrotowego. Kapitał obrotowy netto koncentruje się bardziej na teraz niż na długim okresie. Wzór obliczania kapitału obrotowego netto wynosi: NWC = aktywa ogółem - zobowiązania ogółem. W przeciwieństwie do operacyjnego kapitału obrotowego nie trzeba usuwać gotówki, papierów wartościowych ani zobowiązań pozaodsetkowych. Pokazuje to bieżącą płynność spółki na najbliższy kwartał. Firma, która ma ujemny kapitał obrotowy netto, może potrzebować zebrać kapitał, aby kontynuować działalność.
Ujemny kapitał obrotowy operacyjny
W niektórych przypadkach zostanie zrealizowany ujemny operacyjny kapitał obrotowy. To pokaże, że firma nie posiada długoterminowych aktywów, które mogłyby zawierać długi długoterminowe. Firma o ujemnym operacyjnym kapitale obrotowym będzie musiała skorygować zyski i zobowiązania, aby odzyskać pozytywny wynik na przyszłość. Nawet jeśli kapitał obrotowy netto jest dodatni, firma musi przyjrzeć się działaniom obniżającym koszty w celu odzyskania pozytywnego operacyjnego kapitału obrotowego.
Ujemny kapitał obrotowy netto
Jeśli firma ma ujemny kapitał obrotowy netto, nie ma aktywów do spłaty swoich długów. Firmy stojące w obliczu ujemnego kapitału obrotowego netto mogą potrzebować pozyskać kapitał z inwestycji, obniżyć koszty lub podnieść ceny. Ujemny kapitał obrotowy netto pokazuje, że przedsiębiorstwo ma trudności z pokryciem kosztów. Przedłużające się okresy ujemnego kapitału obrotowego netto mogą prowadzić do zamknięcia działalności i likwidacji aktywów na rzecz wierzycieli.
