Finansowanie mezzanine zyskuje swoją nazwę, ponieważ znajduje się w środku normalnych pożyczek i finansowania kapitałem. Może to być atrakcyjna metoda dla rozwijających się firm, aby wypełnić lukę między tym, co banki będą pożyczać na aktywa, a wartością dużego projektu lub akwizycji. Do głównych źródeł finansowania typu mezzanine należą banki, fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe i inwestorzy prywatni.
Wskazówki
-
Finansowanie typu mezzanine to rodzaj pożyczki, która wykorzystuje akcje spółki jako zabezpieczenie. Jeśli nie możesz spłacić pożyczki, pożyczkodawca zamienia dług w udziały kapitałowe Twojej firmy.
Wyjaśnienie długu i kapitału
Aby zrozumieć finansowanie typu mezzanine, należy najpierw zrozumieć dwie inne szerokie kategorie finansowania przedsiębiorstw: finansowanie dłużne i kapitał własny. Dług jest preferowaną strukturą dla większości pożyczek biznesowych - pożyczkodawca daje pieniądze w zamian za stałe spłaty powiększone o odsetki w określonym przedziale czasowym, takim jak 10 lub 15 lat. Pożyczkodawca dokładnie wie, jaki zysk otrzyma z inwestycji. Finansowanie akcji wymaga sprzedaży udziałów w Twojej firmie udziałowcom. Inwestorzy zyskują udział w akcjonariacie firmy i dzielą się sukcesem dzięki wzrostowi wartości akcji. Jest to bardziej ryzykowne niż finansowanie dłużne, ale nagrody są potencjalnie większe.
Mezzanine siedzi w środku
Finansowanie typu "mezzanine" znajduje się w środku finansowania dłużnego i kapitałowego oraz łączy w sobie elementy obu. Mechanizmy różnią się między kredytodawcami, ale zazwyczaj otrzymasz pożyczkę, korzystając z udziałów w firmie jako zabezpieczenia. Jeśli nie możesz spłacić pożyczki po upływie określonego czasu, pożyczkodawca zamienia dług w udziały w akcjach twojej firmy po ustalonej cenie za akcję. Pożyczkodawca może odzyskać swoje koszty poprzez udziały w Twojej firmie, które potencjalnie wzrosną.
Mezzanine Finance for Business
Dla firm, finansowanie mezzanine ma wiele atrakcyjnych funkcji. Jest to pożyczka niezabezpieczona, co oznacza, że nie składasz aktywów jako zabezpieczenia, a kredytodawcy zwykle wykonują minimalną należytą staranność. Finansowanie typu mezzanine zajmuje niższe miejsce w strukturze kapitałowej twojej firmy, co oznacza, że spłacasz pożyczkę tylko wtedy, gdy spełnione zostaną zobowiązania senioralne, jeśli firma wyjdzie z biznesu. Te cechy powodują wysokie oprocentowanie. Większość kredytodawców będzie szukać zwrotów w regionie od 12 do 20 procent.
Kiedy używać finansowania mezzanine
Firmy zazwyczaj korzystają z finansowania typu mezzanine w celu zwiększenia gotówki w przypadku dużych projektów. Załóżmy, że chcesz zebrać 15 milionów dolarów na wykup menedżerski, a zgodziłeś się na pożyczkę za 10 milionów dolarów ze standardowym pożyczkodawcą. Umowa na antresolę może dać kolejne 3 miliony dolarów. Trzeba tylko umieścić 2 miliony zamiast 5 milionów. Finansowanie typu mezzanine opiera się na możliwości spłaty zadłużenia z przepływów pieniężnych. Aby się zakwalifikować, potrzebujesz historii solidnych zarobków i wzrostu, wysokich przepływów pieniężnych i ugruntowanej reputacji w Twojej branży.
