Zrozumienie różnicy między przepływem gotówkowym a niewypłaconym może pomóc ci zrozumieć narzędzia, na których opiera się firma, aby zebrać fundusze. Wiedza ta może również okazać się przydatna przy przeglądaniu rachunku przepływów pieniężnych organizacji, istotnego raportu, który rzuca światło na takie działania, jak działania operacyjne, inwestycyjne i finansowe.
Wolne przepływy pieniężne
Swobodny przepływ środków pieniężnych określa, ile pieniędzy firma może przekazać swoim zewnętrznym podmiotom finansującym. Finansiści prowadzą gamę od zwykłych akcjonariuszy i tradycyjnych obligatariuszy do preferowanych akcjonariuszy i posiadaczy obligacji zamiennych. Ta metryka to przepływy pieniężne z działalności operacyjnej powiększone o przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej. Innym sposobem obliczania wolnych przepływów pieniężnych jest zarabianie przed zyskiem operacyjnym, dodawanie amortyzacji i odejmowanie zmian w kapitale obrotowym i nakładach inwestycyjnych. Kapitał obrotowy ocenia, ile pieniędzy firma będzie miała w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Jest to wartość aktywów krótkoterminowych minus zobowiązania krótkoterminowe. Nakłady kapitałowe dotyczą zakupów długoterminowych aktywów, takich jak wyposażenie, pojazdy silnikowe i maszyny produkcyjne.
Niewykorzystany przepływ gotówki
Niewykorzystane wolne przepływy pieniężne to gotówka, którą firma generuje przed wypłaceniem odsetek. Dane są równe "zarobkom przed odsetkami, podatkami, amortyzacją" (EBITDA) minus wydatki kapitałowe minus zmiany w kapitale obrotowym netto minus podatki. Chodzi o ustalenie, ile pieniędzy organizacja generuje samodzielnie, zanim spełni swoje zobowiązania finansowe. Przywództwo korporacyjne sprawdza ten wskaźnik, aby określić, w jaki sposób wyrafinowani szefowie działów używają pieniędzy firmowych, upewniając się, że dokładnie analizują możliwości, zanim wykonają komercyjne ruchy.
Levered Free Cash Flow
Niewykorzystane wolne przepływy pieniężne to wolne przepływy pieniężne pomniejszone o odsetki i obowiązkowe spłaty kapitału. Innymi słowy, pokazuje saldo gotówkowe netto, które firma gromadzi po dokonaniu wszystkich przekazów pieniężnych związanych z zadłużeniem. Bankowcy inwestycyjni i komentatorzy finansowi zwracają uwagę na wolne przepływy gotówkowe, aby sprawdzić, czy po spełnieniu swoich zobowiązań podmiot pożyczający może nadal funkcjonować ekonomicznie. Ta obserwacja jest ważna dla firm finansowo konających poza organizacjami o znakomitej historii kredytowej i dobrej kondycji ekonomicznej.
Połączenie
Cała rozmowa o rozwiniętych i uwolnionych wolnych przepływach pieniężnych dotyka kroków i metod, które firmy polegają na pożyczaniu, wykorzystywaniu wpływów z pożyczek do finansowania strategicznych inicjatyw i generowania wyższych zysków dzięki tym inicjatywom. Celem jest wygenerowanie zwrotu z inwestycji wyższego niż oprocentowanie kredytu, ale także pokazanie inwestorom, że szefowie działów dokładnie znają to, co znają i zawsze dobrze wykonują zadania. Innymi słowy, analiza wolnego przepływu gotówki często sprowadza się do oceny zręczności, z jaką szefowie departamentów są w stanie wykryć zyskowne trendy rynkowe i wykorzystać pożyczone pieniądze, aby skutecznie je wykorzystać.
