Inwestowanie to zawsze równowaga między ryzykiem a nagrodą. Im większe ryzyko utraty pieniędzy, tym większa będzie nagroda, jeśli inwestycja się opłaca. Może to trochę przypominać hazard, ale przy inwestowaniu jest duża różnica: Ty decydujesz o szansach. Robisz to, obliczając, jak ryzykowna jest każda pojedyncza inwestycja, ale także biorąc pod uwagę rynek jako całość. Ten duży obraz jest zwykle nazywany ryzykiem rynkowym.
Co to jest ryzyko rynkowe?
Ludzie biznesu lubią mówić: "przypływ unosi każdą łódź", co oznacza, że gdy wszystko idzie dobrze, wszyscy odnoszą korzyści. Niestety, odwrotna sytuacja jest prawdą, więc nawet najlepiej zarządzana firma może pobić - i zdewaluować inwestycje - jeśli wpadnie w szerszą recesję.To ryzyko rynkowe: szansa, że szeroka zmiana warunków spowoduje deflację całego sektora gospodarki, samej gospodarki narodowej, a nawet całego regionu międzynarodowego. Bez względu na to, jak starannie wybrałeś i zdywersyfikowałeś swoje indywidualne inwestycje, tego typu ryzyko, nazywane również ryzykiem systemowym, może trafić Cię tam, gdzie boli.
Rodzaje ryzyka rynkowego
Rynki nienawidzą nieprzewidywalności, więc większość form ryzyka rynkowego wiąże się z możliwością powszechnej, nieprzewidywalnej zmienności. Zwykle określa się to mianem zmienności i może występować w wielu formach. Ryzyko stopy procentowej to możliwość, że drastyczna zmiana stóp procentowych wpłynie na zyski. Spadek może zaszkodzić firmom, które zajmują się obligacjami i innymi papierami o stałym oprocentowaniu, podczas gdy wzrost może zaszkodzić firmom pożyczającym pieniądze lub emitującym obligacje na kapitał obrotowy.
Ryzyko kapitałowe to zmienność, która jest wbudowana w ogólne rynki akcji, podczas gdy ryzyko cen towarów jest tą samą zasadą stosowaną do rynku towarów, takich jak ropa naftowa. Ryzyko walutowe dotyczy spółek lub sektorów finansowych, które działają w wielu krajach i mogą zostać zranione przez nagłe wahania kursów walut. Ryzyko kraju odzwierciedla niestabilność polityczną, szansę, że zmiana polityki rządu lub rządu - lub, co gorsza, wojna lub znaczna katastrofa naturalna - może spowodować zacienienie wszystkich rynków w tym kraju.
Czym jest analityk ds. Ryzyka rynkowego?
Nie jest zaskakujące, że społeczność inwestorów jest żywo zainteresowana znalezieniem sposobów przewidywania ryzyka rynkowego i zarządzania nim. To zadanie analityków rynku, ludzi, którzy spędzają dzień badając takie czynniki, jak polityka publiczna czy cykle stóp procentowych, aby zrozumieć i przewidzieć, jak te czynniki mogą wpłynąć na działalność lub inwestycje firmy. Praca w analizie rynku może być tylko jedną fazą w szerszej karierze finansowej, częścią stawania się dobrze wyszkolonym menedżerem lub dyrektorem wykonawczym, ale może również stanowić pełną ścieżkę kariery zawodowej. American Academy of Financial Management oferuje certyfikat Chartered Market Analyst dla tych, którzy zdecydują się na pełnoetatową specjalność.
Jakie są modele ryzyka rynkowego?
Analitycy ryzyka modelują ryzyko rynkowe na różne sposoby, aby pomóc w zrozumieniu surowych danych. Jeden powszechny model wykorzystuje metodę wartości zagrożonej (VaR). Ta metoda poddaje główne zmienne rynkowe pewnej poważnej matematyce, próbując ustalić, jaki jest najgorszy możliwy scenariusz i jak prawdopodobne jest to wydarzenie. Innym powszechnym modelem stosowanym przez analityków jest model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), który próbuje zdefiniować związek między ryzykiem rynkowym a zyskiem, który potencjalnie oferuje inwestycja. To wciąż jest to samo pytanie o ryzyko kontra nagroda, ale poprzez zmniejszenie tego stosunku do liczb, które można porównać ze sobą.
Modele te są zgodne z dobrze ugruntowanymi zasadami, ale firmy inwestycyjne i indywidualni analitycy stale je dostrajają w poszukiwaniu lepszych wyników, podobnie jak meteorolodzy stale udoskonalają swoje modele przewidywania pogody. Jak na ironię, te same modele ryzyka stanowią jeszcze jedną formę ryzyka rynkowego. Jeśli Twój model jest wadliwy, inwestycje, które podejmujesz w oparciu o ten model, mogą narazić Cię na większe ryzyko niż Ci się wydaje.
