Oceniając kondycję firmy, analitycy finansowi chcą wiedzieć, czy firma ma dostęp do wystarczającej ilości gotówki, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych. Analitycy mierzą ten dostęp przy użyciu wskaźników płynności. Analitycy chcą również dowiedzieć się, jak firma pozycjonowała się, kiedy zdobyła kapitał, pieniądze wykorzystywane do zakupu aktywów i prowadzenia działalności. Firma mierzy kapitał za pomocą wskaźników struktury kapitału.
Wskaźniki struktury kapitału
Wskaźniki struktury kapitału porównują zadłużenie spółki i jej kapitał własny. Dług i kapitał to dwie metody pozyskiwania kapitału przez firmy. Dług odnosi się do pożyczonych pieniędzy, podczas gdy kapitał własny odnosi się do zainwestowanych lub zarobionych pieniędzy. Wskaźniki finansowe mierzące strukturę kapitału obejmują stosunek zadłużenia do kapitałów własnych lub stosunek aktywów trwałych do zobowiązań długoterminowych. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego dzieli całkowite zobowiązania spółki na kapitał akcjonariuszy ogółem. Im wyższy wskaźnik, tym więcej długów firma niesie. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego zbliżony do jednego wykazuje równowagę między długiem a kapitałem własnym. Wskaźnik aktywów trwałych do zobowiązań długoterminowych rozdziela całkowite środki trwałe o sumę wszystkich należnych środków z datą spłaty dłuższą niż jeden rok. Wskaźnik ten obrazuje procent kapitału własnego przedsiębiorstwa w jego środkach trwałych. Każdy stosunek o wartości wyższej niż jeden wykazuje dodatni kapitał własny w aktywach.
Współczynnik płynności
Wskaźniki płynności analizują zdolność spółki do uzyskania gotówki w razie potrzeby. Gdy firma nie ma wystarczającego dostępu do gotówki, traci szansę na inwestycje i może zalegać w swoich rachunkach. Wskaźniki płynności obejmują wskaźnik bieżący i wskaźnik rotacji zapasów. Wskaźnik bieżący porównuje aktywa obrotowe lub aktywa zamienne do środków pieniężnych w ciągu roku z zobowiązaniami bieżącymi lub długiem wymagalnym w ciągu jednego roku. Każda wartość powyżej wskazuje, że firma może spłacać bieżące zobowiązania gotówką. Wskaźnik rotacji zapasów określa, ile razy firma sprzedaje swój zapas w ciągu roku. Im wyższy wskaźnik, tym więcej gotówki otrzyma firma w zamian za inwentarz.
Podobieństwa
Istnieje kilka podobieństw między wskaźnikami struktury kapitału a wskaźnikami płynności. Wyższe wartości zarówno wskaźników struktury kapitałowej, jak i wskaźników płynności wskazują na lepszą sytuację finansową spółki. Również spójne wartości współczynników wykazują stabilność zarówno w strukturze kapitałowej, jak i wskaźnikach płynności.
Różnice
Wskaźniki struktury kapitału i wskaźniki płynności koncentrują się na różnych aspektach działalności. Wskaźniki struktury kapitału mierzą wielkość zadłużenia firmy i porównują ją z kwotą kapitału własnego. Wskaźniki płynności oceniają poziom gotówki przedsiębiorstwa, pozwalając analitykowi pomóc w przewidywaniu, czy firma może napotkać problemy finansowe. Analityk określa standard branżowy dla każdego wskaźnika, obliczając współczynnik dla kilku firm w tej branży. Jeżeli wskaźnik spółki znacznie się różni od standardu, analityk przyjrzy się dokładniej sytuacji finansowej firmy.
