Ryzykowne decyzje biznesowe stanowią problem dla inwestorów, firm inwestycyjnych i menedżerów biznesowych. To sprawia, że ekonomiści muszą szczegółowo zdefiniować i zmierzyć ryzyko, aby ludzie mogli je realistycznie ocenić, a nie tylko zgadywać. Ryzyko całkowite - zmienność dochodu firmy porównuje się z jej kapitałem - dzieli się na dwie sekcje: ryzyko biznesowe i ryzyko finansowe, zgodnie z witryną Business Finance Tips.
Ryzyko biznesowe
Ryzyko biznesowe odzwierciedla niepewność zwrotu z aktywów przez spółkę. Można ją obliczyć jako dochód netto podzielony przez całkowitą wartość inwestycji przedsiębiorstwa lub zwrot z inwestycji do inwestorów w podziale na sumę aktywów przedsiębiorstwa. Mierzy ogólne ryzyko prowadzenia działalności gospodarczej. Firma inwestycyjna Standard and Poor's twierdzi, że dwie firmy z identycznymi statystykami finansowymi mogą otrzymać różne oceny S & P, jeśli ich sytuacja biznesowa jest inna.
Czynniki ryzyka biznesowego
Standard and Poor's twierdzi, że oblicza ryzyko biznesowe, oceniając ryzyko branży; kraj, w którym znajduje się firma; konkurencyjna pozycja firmy; i jak firma porównuje się do swoich konkurentów. Czynniki, które wpływają na ryzyko biznesowe, obejmują wahania popytu, ceny sprzedaży i kosztów; tempo rozwoju nowych produktów; swoboda dostosowywania cen w miarę wzrostu kosztów; oraz koszty operacyjne firmy. Im bardziej te aspekty wpływają na dochód, tym bardziej wpływają na ryzyko biznesowe.
Ryzyko finansowe
Ryzyko finansowe jest oddzielone od regularnego ryzyka prowadzonej działalności: odnosi się do tego, na ile wpływy firmy będą miały wpływ na decyzje finansowe. Jeśli firma zaciągnie jakiś dług, aby sfinansować ekspansję, firma będzie musiała wydać pieniądze, aby spłacić dług. Może to spowodować, że zwroty będą bardziej zmienne i mniej pewne. Jeśli firma nie może spłacić długu, może stanąć w obliczu bankructwa, co naraża go na bardzo wysokie ryzyko.
Czynniki ryzyka finansowego
Czynniki, które mogą wpływać na ryzyko finansowe, według Standard & Poor's, obejmują praktyki księgowe firmy; zarządzanie finansowe; Tolerancja kierownictwa na ryzyko; czy przepływ środków pieniężnych jest odpowiedni; czy aktywa są chronione; oraz płynność krótkoterminowa firmy. "Financial Analysts Journal" mówi, że dwa elementy ryzyka finansowego to niepewność co do tego, co się stanie i ekspozycja; jeśli coś pójdzie nie tak, biznes cierpi. Czasopismo stwierdza, że trudno jest zmierzyć ryzyko finansowe, ponieważ menedżerowie i inwestorzy mogą nie zdawać sobie sprawy, jak niepewne i jak są narażeni.
S & P Matrix
Stawki Standard i Poor's opierają się na macierzy wykorzystującej ryzyko finansowe każdej firmy - mierzonej standardami, takimi jak stosunek zadłużenia do kapitału lub długu, do zysków - jako jedna oś, a ryzyko biznesowe do drugiej, aby uzyskać całkowite ryzyko biznesowe. Firma twierdzi jednak, że matryca może nie obejmować wyjątkowych zdarzeń, takich jak skutki poważnych sporów sądowych, duże przejęcie lub kryzys płynności w odniesieniu do całkowitego ryzyka biznesowego.
