Rachunek przepływów pieniężnych, powszechnie znany jako rachunek przepływów pieniężnych, wyświetla wpływy pieniężne i wypływy w określonym okresie rozliczeniowym. Firmy zestawiają rachunek przepływów pieniężnych, wykorzystując informacje z rachunku zysków i strat, które pokazują sprzedaż i zyski, oraz bilans, który podsumowuje aktywa, zobowiązania i kapitały własne spółki. Inwestorzy, kredytodawcy i inni interesariusze zewnętrzni używają rachunku przepływów pieniężnych do oceny kondycji finansowej firmy.
Analiza płynności
W artykule opublikowanym w październiku 1998 r. W artykule "Journal of Accountancy" autorzy John R. Mills i Jeanne H. Yamamura sugerują, że wskaźniki przepływów pieniężnych są bardziej wiarygodnymi wskaźnikami płynności niż inne wskaźniki, ponieważ rachunek przepływów pieniężnych nie zawiera przedmiotów niekochowanych ani innych pozycji księgowych. wydziwianie. Pokazuje środki pieniężne dostępne na koniec okresu na operacje, finansowanie i działalność inwestycyjną. Wspólny wskaźnik przepływów pieniężnych to wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, który jest stosunkiem przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej do zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik ten wskazuje na zdolność spółki do pokrycia krótkoterminowych zobowiązań dłużnych. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej to zysk netto plus korekty dotyczące pozycji niekochających i zmian w kapitale obrotowym, które są równe aktywom obrotowym pomniejszonym o zobowiązania krótkoterminowe.
Analiza trendów
Użytkownicy zewnętrzni mogą wykorzystywać wyciągi z przepływów pieniężnych firmy z kilku okresów rozliczeniowych w celu określenia trendów. Pozytywny trend stałego lub rosnącego przepływu gotówki wskazuje na kondycję finansową. Spadająca linia trendu może wskazywać na zasadniczą słabość, chociaż niskie przepływy pieniężne niekoniecznie są złe. Na przykład firma biotechnologiczna może mieć ujemny przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej, ponieważ musi zainwestować w badania i badania kliniczne, zanim będzie mogła wprowadzić swoje produkty na rynek. Niektórzy inwestorzy uważają, że wolne przepływy pieniężne są ważniejsze niż jakakolwiek inna liczba na rachunku przepływów pieniężnych. Wolne przepływy pieniężne są równe przepływom pieniężnym z działalności operacyjnej pomniejszonym o nakłady inwestycyjne.
Ocena ryzyka
Mills i Yamamura sugerują, że kredytodawcy, agencje ratingowe i analitycy kredytowi wykorzystali wskaźniki przepływów pieniężnych do oceny ryzyka. Audytorzy mogą również wykorzystać te wskaźniki przepływów pieniężnych w celu zidentyfikowania rozbieżności między rachunkiem przepływów pieniężnych a innymi sprawozdaniami finansowymi i zaplanować swoje kontrole wokół tych różnic. Inwestorzy mogą korzystać z rachunku przepływów pieniężnych w celu oceny wiarygodności wypłat dywidendy oraz zdolności spółki do przetrwania każdej gwałtownej dekoniunktury.
Uwagi dotyczące użytku wewnętrznego
Firmy mogą wykorzystywać wyciągi z przepływów pieniężnych do celów planowania wewnętrznego. Kierownictwo może oszacować przyszłe przepływy pieniężne na podstawie bieżących i historycznych tendencji przepływów pieniężnych. Kierownictwo często stosuje analizę wartości bieżącej netto w celu porównania alternatywnych inwestycji. Ta metodologia analizy opiera się na rozsądnych prognozach przepływów pieniężnych, które kierownictwo może również wykorzystać do zidentyfikowania i uniknięcia potencjalnych braków w finansowaniu.
