Inwestorzy oceniają wyniki inwestycji, sprawdzając, ile przynosi zyski. Mogą stosować wiele metod obliczania zwrotów z inwestycji, a dwie główne metody to skumulowane zwroty i średnie roczne zyski. Oba te pomiary mają swoje zalety i ważne jest, aby znać różnicę między nimi podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Pomiar skumulowanego zwrotu
Skumulowany zwrot oznacza całkowity zwrot inwestycji w stosunku do zainwestowanej kwoty głównej w określonym czasie. Czas może wynosić miesiące, rok lub wiele lat; termin pomiaru zależy całkowicie od strony dokonującej pomiaru. Aby obliczyć łączny zwrot, odejmij pierwotną cenę inwestycji od bieżącej ceny i podziel tę różnicę przez pierwotną cenę. Wyraż odpowiedź jako procent. Na przykład, jeśli inwestor wpłaci 1 000 USD na konkretny zapas, a całkowita wartość jej akcji zostanie wyceniona na 2500 USD w ciągu 10 lat, jej inwestycja przeszła 150-procentowy skumulowany zwrot.
Pomiar średniego rocznego zwrotu
Zwana również wewnętrzną stopą zwrotu, średnia roczna stopa zwrotu mierzy średni zwrot inwestycji rocznie przez określoną liczbę lat zamiast całkowitej kwoty zwrotu na koniec tego okresu. Podobnie jak skumulowane obliczenie zwrotu, jest to również wyrażone w procentach. Aby dokonać tego obliczenia, odejmij wartość inwestycji na koniec danego roku od wartości tej inwestycji na koniec poprzedniego roku i podziel tę różnicę przez wartość inwestycji na koniec danego roku. Zrób to na każdy rok okresu, dla którego chcesz zmierzyć średnią roczną stopę zwrotu. Wyrażaj procentowy zwrot z każdego roku. Zredukuj wszystkie te wartości procentowe, aby znaleźć średnią roczną stopę zwrotu.
Unikanie błędów
Często popełnianym błędem niedoświadczonych inwestorów jest założenie, że mogą one podzielić skumulowany zwrot przez liczbę lat w okresie mierzonym i uzyskać średnią roczną stopę zwrotu. To jednak nie da prawidłowego pomiaru średniej rocznej stopy zwrotu. Na przykład, inwestycja, której wynikiem jest średni roczny zwrot w wysokości 20 procent, po 10 latach przyniesie skumulowany zwrot o wiele wyższy niż 200 procent.
Wybór metody
Ponieważ zarówno metoda skumulowanego zwrotu, jak i metoda średniego zwrotu rocznego są wspólne, możesz użyć jednego z nich, aby wyrazić zwrot z danej inwestycji. Skumulowany zwrot jest metodą, której używasz, jeśli tworzysz prognozy w oparciu o zamiar sprzedaży inwestycji w określonym punkcie, a średnia roczna stopa zwrotu jest metodą, którą możesz zastosować, jeśli próbujesz analizować długoterminową kondycję danej inwestycji.
