Firmy używają tonących funduszy, aby zapewnić ochronę aktywów. Chroniąc aktywa, tonący fundusz pozwala firmie zyskać wiarygodność w społeczności inwestycyjnej. Na przykład inwestorzy będą generalnie bardziej przychylnie patrzeć na spółkę, która odłożyła rezerwę gotówkową na pokrycie ewentualnych przyszłych zobowiązań związanych z aktywami. Jednak korzyść dla inwestora nie zawsze jest pozytywna, ponieważ ostatecznie firma decyduje się na wykorzystanie i zastosowanie funduszu tonącego.
Omówienie Funduszu Sinkingowego
Fundusz tonący to rezerwa zarezerwowana przez firmę, która emituje akcje lub obligacje, aby spłacić potencjalne przyszłe zobowiązania. Po odłożeniu tych funduszy firma może zdecydować się na odstąpienie od akcji uprzywilejowanych akcji i nieuregulowanych obligacji w przyszłości. Niektóre rodzaje obligacji wymagają od spółek wypłacania odsetek obligacjom przez okres obowiązywania obligacji przed zapłaceniem kwoty głównej.
Zalety Funduszu Sinkingowego
Jedną z głównych zalet funduszu tonącego jest to, że może on przyciągać inwestorów, ponieważ akcje lub obligacje oferowane przez spółkę są oparte na funduszu namacalnym. Ten rodzaj finansowania pomaga zapewnić długowieczność firmy i tym samym czyni ją bardziej przyjazną dla inwestorów. Problemy z obligacjami, które mają fundusz tonący, na ogół będą wymagać premii, ponieważ fundusze pomagają zapewnić, że spółka będzie w stanie nadal spłacać obligacje w perspektywie długoterminowej.
Niekorzyść
W większości przypadków akcje i obligacje, które mają słabnące fundusze, posiadają specjalne postanowienia, które należy rozumieć jako inwestor. Przepisy te zazwyczaj zezwalają spółce na odkupienie akcji lub obligacji w dowolnym momencie za określoną cenę. Następnie firma zwykle czeka, aż stopy procentowe znajdą się w najniższym możliwym punkcie przed odkupieniem akcji lub obligacji. Inwestorzy posiadający akcje lub obligacje zwykle nie będą korzystać z tego scenariusza odkupu.
Niepewność i amortyzacja
Mimo że zazwyczaj istnieje limit ilości akcji lub obligacji, które firma może odkupić, firma może w każdej chwili odkupić akcje lub obligacje, co może spowodować potencjalną stratę dla inwestora. Sprzedaż obligacji na rynku wtórnym przed odkupieniem jest jedną z metod stosowanych przez inwestorów w celu maksymalizacji zwrotu z inwestycji. Zanikające fundusze mają również potencjał amortyzacji. Firmy zazwyczaj inwestują zatapiające fundusze, a ta inwestycja może również przynieść słabsze wyniki ze względu na powolną gospodarkę lub nieprzewidywalność rynku. Jeśli fundusze nie będą odpowiednio zarządzane, zatonięcie funduszy może również spowodować straty dla biznesu.
