IRR lub Internal Rate of Return są zwykle wykorzystywane przez prywatnych inwestorów kapitałowych do porównywania rentowności wielu scenariuszy inwestycyjnych. IRR jest również obecny w wielu umowach private equity i joint venture i jest często wykorzystywany do określenia minimalnego poziomu zwrotu dla preferowanego inwestora. IRR może być reprezentowany przez wzór: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Obliczanie wewnętrznej stopy zwrotu
Konwertuj datę wszystkich wpływów i wypływów pieniężnych do okresu lat od daty rozpoczęcia obliczania IRR. Zazwyczaj pierwszym wypływem środków pieniężnych jest rozpoczęcie obliczania IRR i jest oznaczane jako okres 0. Jeśli napływ środków nastąpi w ciągu 6 miesięcy od rozpoczęcia obliczania IRR, oznacza to okres 0,5. Jeżeli wystąpi inny wpływ pieniężny w ciągu 1 roku od rozpoczęcia obliczania stopy IRR, zostanie oznaczony jako okres 1,0.
Wprowadź wszystkie przepływy pieniężne do formuły: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), gdzie c = kwota pieniężna w dolarach, t = okres ustalony w kroku 1, n = liczba wpływów lub wypływów pieniężnych i NPV = Wartość bieżąca netto. W prostym scenariuszu IRR, w którym wypływ 100 USD występuje w czasie 0, napływ 50 USD następuje po 1 roku (t = 1), a napływ 100 USD następuje po 2 latach (t = 2), formuła jest reprezentowana w następujący sposób: NPV = 100 USD + 50 $ / (1 + r) ^ 1 + 60 $ / (1 + r) ^ 2.
Ustaw NPV jako równy zeru. Z definicji IRR jest stopą dyskontową, która sprawia, że wartość bieżąca netto wpływów pieniężnych i wypływów wynosi zero. W naszym przykładzie: 0 USD = 100 USD + 50 USD / (1 + R) ^ 1 + 60 USD / (1 + R) ^ 2
Rozwiąż dla r. Wartością r jest IRR. Metoda rozwiązywania zależeć będzie od liczby okresów wpływów i wypływów. Większość specjalistów inwestycyjnych będzie używać kalkulatora naukowego lub funkcji "IRR" Excela do rozwiązania.
W naszym przykładzie powyżej r = 6,81%.
