Dłużne i kapitałowe papiery wartościowe stanowią ekonomiczne paliwo, na którym firmy polegają, aby prowadzić dobrze prosperujące firmy i finansować działalność operacyjną w krótkim i długim okresie. We współczesnych gospodarkach wszystkie organizacje - w tym organizacje non-profit, agencje rządowe i firmy - szukają finansowania poprzez emisję instrumentów dłużnych i kapitałowych na rynkach finansowych. Rynki te są również znane jako giełdy papierów wartościowych.
Instrumenty dłużne
Instrument dłużny to umowa, w której jedna strona - kredytobiorca - wyraża zgodę na spłatę innej strony - pożyczkodawcy - w określonym terminie, zwanym terminem wymagalności. Przykłady obejmują obligacje korporacyjne, zobowiązania i odsetki. Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe to instrumenty, które pożyczkobiorca musi spłacić w ciągu roku. Instrumenty długoterminowe mają termin zapadalności przekraczający 12 miesięcy. W kontekście korporacyjnym instrumenty dłużne mogą być zabezpieczone lub niezabezpieczone. Zabezpieczone umowy dotyczące długu wymagają, aby kredytobiorca zapewniał zabezpieczenie lub gwarancję finansową, zanim pożyczkodawca przekaże środki. Posiadacze instrumentów dłużnych, zwani również obligatariuszami, otrzymują okresowe płatności odsetkowe w okresie kredytowania oraz kwotę główną, gdy pożyczka jest spłacana.
Znaczenie
Rynek instrumentów dłużnych jest kluczem do właściwego funkcjonowania globalnych giełd finansowych, ponieważ rynek zapewnia pulę płynności potrzebną w działaniach korporacyjnych, zgodnie z Kam C. Chan i P.V. Viswanath, wykładowca finansów na Pace University i Annie Wong, profesor inwestycyjny na Western Connecticut State University. Pula płynności odnosi się do kwoty środków pieniężnych dostępnych na rynku finansowym w danym momencie. Bez dłużnych papierów wartościowych firmy mogą nie być w stanie skutecznie działać w krótkim okresie, ponieważ klienci zazwyczaj nie płacą za towary w momencie dostawy.
Akcje zwykłe
Kapitałowe papiery wartościowe są częścią kapitału własnego spółki. Innymi słowy, nabywcy instrumentów kapitałowych - zwani również akcjonariuszami lub akcjonariuszami - są właścicielami spółki. Akcjonariusze otrzymują okresowe wypłaty dywidend i osiągają zyski, gdy ceny akcji rosną. Akcjonariusze biorą także udział w corocznych spotkaniach i głosowaniach w ważnych sprawach korporacyjnych, w tym mianowaniu i wynagradzaniu kierownictwa wyższego szczebla i dyrektorów.
Znaczenie
Rynki kapitałowe są ważnymi częściami gospodarki, ponieważ zapewniają źródła finansowania dla przedsiębiorstw. Organizacje posiadające wystarczające poziomy finansowania mogą również angażować się w transakcje na rynku akcji, jeżeli koszty finansowania - czyli stopy procentowe - są niższe niż stawki kredytów bankowych, zgodnie z Departamentem Zasobów Naturalnych Rządu Nowej Funlandii i Labradoru.
Połączenie
Dłużne papiery wartościowe różnią się od instrumentów kapitałowych, ale oba aktywa często są powiązane na rynku finansowym. W rzeczywistości inwestorzy, którzy są zainteresowani produktami dłużnymi, mogą nabywać instrumenty hybrydowe, takie jak obligacje zamienne i akcje uprzywilejowane. Instrumenty te pozwalają inwestorom korzystać z pozytywnych zmian rynkowych w sektorach kapitałowych lub dłużnych, zgodnie z Centrum Doskonałości w Rachunkowości i Analizie Bezpieczeństwa w Columbia Business School. Na przykład, obligatariusze obligacji zamiennych mogą wymieniać swoje aktywa dłużne z produktami kapitałowymi, jeżeli zyski giełdowe będą wyższe niż oferowane przez obligacje.
