Wskaźniki finansowe wyrażają związki między przychodami, zyskami i innymi pozycjami sprawozdania finansowego. Zarząd i inwestorzy mogą korzystać z wskaźników do oceny wyników firmy w czasie i w stosunku do branży. Wskaźnik przepływów pieniężnych do dochodów, znany również jako wskaźnik przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej lub wskaźnik przepływów pieniężnych do sprzedaży, to stosunek przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej do przychodów. Wskazuje to na zdolność kierownictwa do przekształcania dochodów w zyski i przepływy pieniężne netto.
Fakty
Wzór na współczynnik to przepływ gotówki z działalności operacyjnej podzielony przez przychód, wyrażony w procentach. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są to dochód netto plus korekty dotyczące pozycji niekochanych, takie jak koszty amortyzacji oraz zmiany w kapitale obrotowym, które stanowią różnicę między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami bieżącymi. Amortyzacja to alokacja kosztów środków trwałych przez okres ich użytkowania. Aktywa obrotowe obejmują gotówkę, zapasy i należności, które obejmują pozycje zakupione na kredyt. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania do zapłacenia, pensje do zapłacenia i inne zobowiązania krótkoterminowe.
Znaczenie
Kierownictwo, inwestorzy i inne zainteresowane strony mogą stosować wskaźnik przepływów pieniężnych do dochodów w celu oceny skuteczności wewnętrznych kontroli kosztów. Wysoki wskaźnik oznacza zazwyczaj, że firma jest w stanie obrócić wyższy procent swoich przychodów w zyski i przepływy pieniężne netto. Płaska lub rosnąca linia trendu jest ogólnie oznaką stałego wzrostu sprzedaży i efektywnego zarządzania kosztami. Niski poziom ściągalności należności i wyższe wydatki to niektóre z przyczyn spadku trendu.
Strategie
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są uzależnione od dochodu netto, który jest przychodem pomniejszonym o wydatki. Dlatego, jeśli firma generuje wyższe przychody, musi utrzymywać stałe wydatki w stosunku do przychodów, aby zwiększyć przepływy pieniężne z działalności operacyjnej oraz wyższy stosunek przepływów pieniężnych do dochodów. Jeśli przychody spadną, firma musi dokonać odpowiedniego zmniejszenia wydatków w celu utrzymania tego samego wskaźnika przepływów pieniężnych. Inne strategie mające na celu zwiększenie współczynnika obejmują wykorzystanie kredytu zamiast gotówki na zakupy, zaostrzenie wymogów kredytowych i śledzenie zaległych rachunków.
Przykład
Jeśli dochód firmy i przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wynoszą odpowiednio 100 000 USD i 26 000 USD, wskaźnik przepływów operacyjnych do dochodów wynosi 26 procent 100 x (26 000 USD / 100 000 USD). Jeśli firma zwiększy przychody o 10 procent do 110 000 $ 100 000 x (1 + 0,10) = 100 000 x 1,10 = 110 000 $, ale więcej wyda na reklamę i inne wydatki w celu generowania tego przyrostowego przychodu, jego dochód netto może spaść, co oznacza gotówkę operacyjną przepływ również spadnie. Zakładając, że przepływy pieniężne spadną o 5 procent do 24.700 USD (26 000 USD x (1 - 0,05) = 26,000 x 0,95 = 24 700 USD), nowy stosunek przepływów pieniężnych do dochodów wynosi 22,45 procent 100 x (24 700 USD / 110 000 USD), co stanowi spadek o 3,55 procent (26-22.45) pomimo wzrostu sprzedaży o 10 procent.
