Umowa odkupu obejmuje transakcję krótkoterminową, która umożliwia kredytobiorcy uzyskanie kredytu i zaspokojenie ich krótkoterminowych potrzeb. Umowy z przyrzeczeniem odkupu są popularne wśród banków i instytucji finansowych, ponieważ często wymagają kapitału krótkoterminowego, aby spełnić wymogi operacyjne. Bank z nadwyżką gotówki może pożyczać pieniądze innemu bankowi z deficytem gotówki. Pomaga to bankom w zabezpieczeniu zysku przy minimalnym ryzyku. Transakcja dotyczy sprzedaży papieru wartościowego lub portfela papierów wartościowych z obietnicą odkupienia papieru wartościowego w przyszłości.
Gwarantowany główny
W swojej książce "Planowanie strategicznych obiektów: budżetowanie budżetu i administracja długów" Alan Walter Steiss stwierdza, że "w takie umowy zaangażowane jest niewielkie ryzyko, ponieważ główny zobowiązany jest gwarantowany, a zwrot jest ustalony". Umowa odkupu zapewnia zabezpieczenia w formie papierów wartościowych w celu ułatwienia transakcji, zmniejszając tym samym związane z tym ryzyko. Papiery wartościowe sprzedawane są z obietnicą odkupu, dzięki czemu transakcja jest technicznie instrumentem dłużnym zamiast sprzedaży.
Określona cena
Cena odkupu papierów wartościowych jest z góry określona w umowie podpisanej między pożyczkobiorcą a pożyczkodawcą. Cena odkupu musi być wyższa niż bieżąca cena, ponieważ musi uwzględniać zysk dla pożyczkodawcy. W związku z tym cena odkupu nie jest oparta na oczekiwanej przyszłej cenie papierów wartościowych, lecz raczej na rynkowych stopach procentowych obowiązujących w tym konkretnym czasie.
Krótki czas trwania
Frank Fabozzi, w swojej książce "Pożyczki papierów wartościowych i umowy z przyrzeczeniem odkupu", stwierdza, że "Umowa odkupu zwykle trwa krótko i waha się od jednego do 21 dni". Jednak umowa ta może zostać wycofana, jeśli kredytobiorca musi przedłużyć okres obowiązywania umowy. Przewrócenie wymaga zawarcia nowej umowy między obiema stronami. Instytucje bankowe mają zazwyczaj krótkoterminowe wymagania, które zwykle trwają przez jeden dzień; umowy te nie są często zawierane.
Stawka minimalna
Minimalna kwota, którą można pożyczyć przy użyciu umowy odkupu, wynosi 100 000 USD, z przyrostami 5000 USD powyżej dopuszczalnego minimum. Ta minimalna kwota może być negocjowana między stronami w wyjątkowych okolicznościach.
Naprawiony lub otwarty odkup
Steiss zauważa również, że umowa odkupu może zostać ustalona lub otwarta w sposób określony w umowie. Ustalona umowa ma ustaloną datę zapadalności, a w przypadku wcześniejszego wypowiedzenia kredytodawca ma możliwość obciążenia kredytobiorcy wcześniej określoną karą. Otwarta umowa z przyrzeczeniem odkupu może zostać rozwiązana w dowolnym czasie, od jej powstania do terminu zapadalności, bez kary. Rentowność w obu umowach jest stała, ale cena odkupu zależy od czasu, w jakim kapitał jest wykorzystywany przez pożyczkobiorcę.
