Firmy muszą dysponować odpowiednim kapitałem obrotowym, aby wspierać swoją działalność i rozwijać się. Ilość kapitału obrotowego jest ważnym wskaźnikiem kondycji finansowej firmy. Zrozumienie natury kapitału obrotowego i sposobu jego wykorzystania jest ważną umiejętnością dla wszystkich menedżerów biznesowych.
Kapitał obrotowy brutto
Kapitał obrotowy brutto stanowi łączną kwotę aktywów obrotowych spółki.Obejmuje gotówkę w kasie, należności, inwentarz i inwestycje krótkoterminowe. W obliczeniach tych nie uwzględniono zobowiązań, dlatego kapitał obrotowy brutto zawiera jedynie ograniczony opis statusu finansowego spółki.
Kapitał obrotowy netto
Kapitał obrotowy netto jest dokładniejszym i kompletnym miernikiem kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Oblicza się ją poprzez zsumowanie aktywów bieżących przedsiębiorstwa - środki pieniężne, inwestycje krótkoterminowe, należności i zapasy - i odjęcie wszystkich bieżących zobowiązań. (Wskaźnik kapitału obrotowego = aktywa bieżące pomniejszone o zobowiązania bieżące) Przykładami pozycji w zobowiązaniach krótkoterminowych są: zobowiązania, depozyty klientów, pożyczki krótkoterminowe, odsetki do zapłacenia, podatki, bieżące terminy spłaty długoterminowego zadłużenia oraz wszystkie pozostałe zobowiązania należne w ciągu jednego roku.
Podczas gdy kapitał obrotowy netto jest kwotą dolara i jest ważny do śledzenia, stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań bieżących mówi więcej o stanie płynności firmy.
Znaczenie współczynnika kapitału obrotowego
Cykl przepływów pieniężnych firmy z zapasów do należności do gotówki nie zawsze jest stały i doskonały. Menedżerowie nie mogą być całkowicie pewni, że będą stale mieć wystarczającą ilość gotówki na opłacenie rachunków. Z drugiej strony, kwoty i terminy płatności bieżących zobowiązań są dobrze określone. Wierzyciele oczekują płatności w określonych terminach bez żadnych wyjątków.
Z tego powodu przedsiębiorstwa starają się utrzymać pewną ilość aktywów obrotowych, która znacznie przekracza kwotę bieżących zobowiązań. Ogólnie większość menedżerów stara się utrzymać wskaźnik kapitału obrotowego w stosunku 2: 1. Innymi słowy, chcą mieć dwa dolary w aktywach obrotowych dla każdego dolara w pasywach bieżących. Gdy wskaźnik kapitału obrotowego spadnie poniżej 1: 1, firma będzie miała trudności z terminowym wywiązywaniem się z zaciągniętych zobowiązań, więc wyższy wskaźnik bieżący jest lepszy dla utrzymania odpowiedniej płynności.
Słabości w interpretacji współczynnika kapitału obrotowego
Mimo że firma może mieć wysoki wskaźnik kapitału obrotowego, niekoniecznie oznacza to, że firma ma silną pozycję płynnościową. Na przykład niektóre produkty w ekwipunku mogą być stare, przestarzałe i niesprzedawane. Te przedmioty nie będą przyczyniały się do przepływu środków pieniężnych firmy. Ponadto należności mogą mieć należności od klientów spóźnionych lub, co gorsza, nawet nieodbieranych. W obu przypadkach konieczna byłaby dalsza analiza jakości zapasów i należności, aby określić rzeczywistą pozycję kapitału obrotowego spółki.
Jak zwiększyć kapitał obrotowy
Firmy mogą spróbować przyspieszyć swój cykl konwersji przepływów pieniężnych i zwiększyć kapitał obrotowy za pomocą tych metod:
- Skracaj warunki płatności kredytowych klientom.
- Bądź bardziej agresywny w zbieraniu zaległych należności.
- Zmniejsz poziomy zapasów, korzystając z zakupów just in time.
- Oczyść nieużywane zapasy, zwracając się do dostawców lub sprzedając ze zniżkami.
- Poproś dostawców, aby przedłużyli warunki płatności swoich rachunków.
Każda firma potrzebuje wystarczającego kapitału obrotowego, aby terminowo wywiązać się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Wskaźnik kapitału obrotowego powinien być na tyle wysoki, aby zapewnić rezerwy, aby wykorzystać pojawiające się okazje, a także aby upaść finansowo. Ponieważ cykl konwersji przepływów pieniężnych firmy nie zawsze jest stały, utrzymanie wygodnej pozycji kapitału obrotowego jest niezbędne dla długoterminowej przeżywalności i rozwoju firmy.
