Zwrot z aktywów (ROA) to wskaźnik finansowy stosowany przez menedżerów biznesowych w celu ustalenia, ile pieniędzy zarabiają na inwestycji. Różne poziomy ROA są odpowiednie dla różnych branż, więc nie istnieje określona liczba, która jest "dobrym" wskaźnikiem ROA. Zamiast tego menedżerowie powinni przyjrzeć się trendowi ich wydajności w porównaniu do ich wyników w branży. Kiedy wskaźnik ROA jest ujemny, oznacza to, że firma wykazywała tendencję do zwiększania zainwestowanego kapitału lub uzyskiwania niższych zysków.
Obliczenie
ROA to dochód netto podzielony przez sumę aktywów. Ponieważ wskaźnik ROA jest zwykle mierzony przez pewien okres czasu, w obliczeniach wykorzystuje się średni dochód i średnie aktywa. Chociaż jest to stosunek, zwykle wyrażany jest w procentach. Branże, które są bardziej kapitałochłonne, będą miały niższy ROA niż bardziej pracochłonne; na przykład od 2006 r. średni wskaźnik ROA firm zajmujących się oprogramowaniem wyniósł 13,1%, podczas gdy w przypadku producentów samochodów wynosił 1,1%.
Znaczenie
W dodatnim ROA firma zarabia na podstawie inwestycji w sprzęt operacyjny. Niższy lub ujemny ROA niekoniecznie jest jednak zły. Gdyby producent samochodów kupił nową dużą fabrykę, jej aktywa wzrosłyby, ale jej dochód netto za ten okres pozostałby stały, obniżając tym samym ROA. Menedżerowie wykorzystują te informacje do śledzenia trendów zarówno w zakresie dochodów, jak i inwestycji, a także w podejmowaniu decyzji dotyczących zakupów i czasu inwestowania.
Przykład
Firma posiadająca 100 000 USD na sprzęt, gotówkę i zobowiązania, które zarobiły 20 000 USD, ma ROA 20 procent. Jeśli firma straci pieniądze lub zyska aktywa przekraczające ich zyski, będzie to ujemny procent. Na przykład ta firma kupiła duży sprzęt za 50 000 USD, korzystając z 20 000 USD zysku plus 30 000 USD pożyczki. Teraz ich zyski netto wynoszą - 30 000 USD, a aktywa - 150 000 USD, co daje ROA w wysokości -20 procent.
Wskazówka
Menedżerowie zwykle używają ROA do określenia wydajności w celu uzyskania jak największego zwrotu z wszystkich aktywów firmy. Natomiast inwestorzy wykorzystują przede wszystkim wskaźnik zwrotu z inwestycji lub wskaźnik zwrotu z inwestycji (ROI), aby monitorować, jak dobrze firma wykorzystuje swoje inwestycje.
