Obroty zapasów mogą odnosić się do wszystkiego od czasu, gdy pudełko zboża siedzi na półce sklepowej do częstotliwości, z jaką zarządzający funduszem inwestycyjnym kupuje i sprzedaje papiery wartościowe. Obliczanie wskaźnika rotacji zapasów jest stosunkowo proste, a niezbędne informacje są łatwo dostępne. Znajomość tempa rotacji zapasów daje wgląd w efektywność zarządzania przedsiębiorstwem lub filozofię funduszu inwestycyjnego.
Definiowane obroty zapasów
Wskaźnik rotacji zapasów, zwany również obrotami zapasów, mierzy koszt sprzedanych towarów jako odsetek średniej wartości zapasów firmy. Innymi słowy, wskaźnik ten pokazuje, ile razy w ciągu roku firma zużywa i zastępuje swój ekwipunek. Roczny koszt sprzedanych towarów znajduje się w górnej części rachunku zysków i strat spółki, który znajduje się w raporcie rocznym. Wartość zapasów znajduje się w sekcji aktywów w bilansie spółki, również opublikowanej w raporcie rocznym.
Określanie współczynnika obrotu
Aby obliczyć wskaźnik rotacji zapasów, podziel koszt sprzedanych towarów przez średnią wartość zapasów. Obliczyć średnią wartość zapasów, dodając wartości zapasów z bilansów za rok bieżący i rok poprzedni, i podzielić sumę na pół.
Załóżmy, że firma raportuje roczny koszt towarów sprzedanych na rachunku zysków i strat w wysokości 1,5 miliona USD, a średnia wartość zapasów wynosi 600 000 USD. Dzielenie 1,5 miliona USD przez 600 000 USD daje wskaźnik rotacji zapasów 2,5 razy w roku.
Wysoka i niska rotacja zapasów
Analitycy porównują wskaźniki rotacji zapasów podobnych firm, ponieważ typowe wskaźniki różnią się w zależności od branży. Na przykład sklepy spożywcze z łatwo psującymi się zapasami mają zwykle wyższe wskaźniki obrotu niż sprzedawcy towarów trwałych, takich jak urządzenia gospodarstwa domowego. Ważne jest to, że wskaźnik rotacji zapasów wskazuje, jak dobrze firma zarządza zasobami. Niski wskaźnik może oznaczać nadmiar zapasów, które mogą podnieść koszty przechowywania i zwiększyć ryzyko przestarzałych towarów. Jednak zbyt wysokie wskaźniki sugerują, że firma może być podatna na braki w zapasach, które mogą skutkować utratą sprzedaży i nieszczęśliwymi klientami.
Obrót zapasami Funduszu Inwestycyjnego
Wskaźnik rotacji zapasów dla funduszu inwestycyjnego oznacza coś innego niż wskaźnik obrotu fizycznego towaru firmy. W przypadku funduszu obliczyć rotację zapasów, najpierw odejmując aktywa krótkoterminowe, które dojrzewają w okresie krótszym niż 12 miesięcy. Wybierz mniejszą liczbę nabytych papierów wartościowych funduszu lub aktywów sprzedanych i podziel się przez średnią wartość netto portfela funduszu. Zgodnie z wyjaśnieniami księgowości, niskie wskaźniki około 20 do 30 procent aktywów netto wskazują, że zarządzający funduszem stosuje filozofię inwestycyjną "kup i trzymaj". Fundusze o wskaźnikach przekraczających 100 procent prawdopodobnie będą prowadzone zgodnie z agresywną strategią inwestycyjną.
