Koszt kapitału to koszt inwestycji w projekt lub składnik aktywów. W świecie budżetowania kapitału nie wszystkie projekty mogą zostać zatwierdzone, więc finansiści muszą wymyślić powód do odrzucenia lub zaakceptowania projektu. Koszt alternatywny to procentowy zwrot utracony za odrzucenie jednego projektu i zaakceptowanie innego. Celem jest zawsze akceptacja projektu przy niższym koszcie kapitału, który zapewnia najwyższy zwrot z inwestycji. Najlepszym sposobem obliczenia kosztu alternatywnego kapitału jest porównanie zwrotu z inwestycji w dwóch różnych projektach.
Przejrzyj obliczenia dotyczące ROI (zwrot z inwestycji), który jest ROI = (aktualna cena inwestycji - koszt inwestycji) / koszt inwestycji.
Określić koszty dwóch projektów lub inwestycji. Kosztem jest cena zapłacona. W przypadku inwestycji obejmuje to brokera i wszelkie inne opłaty transakcyjne. W przypadku projektu obejmuje to całą pracę bezpośrednią, inwentarz (wykorzystane towary) i inne wydatki operacyjne.
W przykładzie zastosowanym w poniższych krokach decydujesz między projektem budowy mostu płatnego a projektem zakupu łodzi. Opłata za przejazd wynosi 20 000 USD. Łódź będzie kosztować 75 000 USD.
Określ aktualną wartość rynkową lub cenę sprzedaży dla zasobu lub projektu. Jest to kwota, której można rozsądnie oczekiwać od rynku. Wynajmij brokera lub rzeczoznawcę, jeśli aktywa nie są przedmiotem obrotu na krajowej giełdzie, takiej jak giełda. Możesz również spojrzeć na sprzedaż dla porównywalnych inwestycji.
Na przykład oceniający szacuje, że wartość mostu po jego ukończeniu wyniesie 150 000 USD. Łódź spadnie do wartości 30 000 USD; jednak wartość marki związanej z działalnością firmy taksówkarskiej ma wartość rynkową 120 000 USD.
Określ ROI dla pierwszego projektu lub inwestycji. Na przykład w przypadku mostu: ROI = (150 000 USD - 20 000) / 20 000 USD = 130 000 USD / 20 000 USD = 6,5 x 100 = 650% ROI.
Określić ROI dla drugiego projektu lub inwestycji. Na przykład dla łodzi: ROI = (150 000 USD - 75 000 USD) / 75 000 USD = 75 000 USD / 75 000 USD = 1 x 100 = 100% ROI.
Określ koszt alternatywny przyjęcia jednego projektu nad drugim. Koszt alternatywny to różnica między ROI dla pierwszego projektu i ROI dla drugiego projektu. Na przykład koszt alternatywny zakupu łodzi nad budową mostu wynosi 650% - 100% lub 550%. Most jest lepszą okazją inwestycyjną.
