Tak dokładne, jak starają się być księgowi i firmy, błędy są popełniane, szacunki są aktualizowane i decyzje są zmieniane. Ogólnie przyjęte zasady rachunkowości obsługują te zmiany prospektywnie lub retrospektywnie. Spodziewane zastosowanie zgodnie z zasadami rachunkowości GAAP wymaga uwzględnienia zmian w przyszłości; w tym przypadku nie dokonuje się żadnych zmian w sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok. Wniosek retrospektywny wymaga, aby sprawozdanie finansowe było aktualizowane od momentu, w którym nastąpiła lub powinna nastąpić zmiana, do dnia bieżącego, a następnie w sposób ciągły.
Zmiana zasady rachunkowości
Zmiana zasad rachunkowości firmy polega na zmianie metody księgowości na inną odpowiednią metodę księgową. Nie obejmuje to korekcji błędów ani adaptacji nowych standardów. Typowymi przykładami tych zmian są: zmiana z metody kosztu na kapitał dla inwestycji i zmiana kosztu zapasów z pierwszego na drugie, z pierwszego na ostatnie na drugie. GAAP wymaga, aby zmiany zasad rachunkowości były stosowane retrospektywnie, gdy tylko było to możliwe. Jednak, gdy jest to niewykonalne, firma może zastosować podejście perspektywiczne. Wyjątek stanowi sytuacja, gdy firmy zmieniają metody amortyzacji; są one zawsze rozliczane prospektywnie.
Zmiana prognozy księgowej
Firmy precyzują szacunki księgowe w wyniku zmieniających się okoliczności za każdym razem, gdy sporządzane są sprawozdania finansowe. Zmiany w szacunkach należy rejestrować prospektywnie. Przykłady typowych zmian w szacunkach księgowych obejmują rewizję szacunkowego okresu użytkowania sprzętu i zmiany spodziewanych strat z procesów sądowych. Zmiany w szacunkach księgowych należy rejestrować prospektywnie.
Zmiana w Reporting Entity
Chociaż rzadko, firmy mogą mieć zmiany w jednostce sprawozdawczej. Dzieje się tak po raz pierwszy, gdy spółka sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe lub gdy spółki uwzględnione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zmieniają się z dowolnego powodu. W takim przypadku kierownictwo jest zobowiązane do przekształcenia sprawozdań finansowych spółki za wszystkie poprzednie okresy. Jest to skrajny przypadek zastosowania retrospektywnego.
Korekta błędu
Kiedy firma naprawia błąd w sprawozdaniach finansowych za poprzednie okresy, w tym zmianę z niedopuszczalnej zasady rachunkowości na jedną zgodnie z GAAP, spółka musi dokonać korekty poprzedniego okresu dla najwcześniejszych prezentowanych sprawozdań finansowych. Na przykład, jeśli firma przedstawiła ostatnie trzy lata sprawozdań finansowych w formacie porównawczym i ustalono, że błąd wystąpił pięć lat temu, firma odnotowałaby korektę poprzedniego okresu dotyczącą błędu w latach trzech, czterech i pięciu w roku trzy, powtórzyłoby zeszłoroczne sprawozdania finansowe w celu skorygowania błędu i prawidłowego sprawozdania z tegorocznych danych finansowych.
