Nowe i dobrze prosperujące przedsiębiorstwa często potrzebują funduszy tymczasowych, aby kupić surowce, zaspokoić listę płac i pokryć tymczasowe niedobory gotówki. Na przykład nowa restauracja może nie mieć wystarczającej liczby klientów płacących w ciągu pierwszych kilku tygodni, a więc potrzebowałaby finansowania na pokrycie rachunków krótkoterminowych. Uznany sprzedawca detaliczny może potrzebować krótkoterminowego finansowania w celu zaopatrzenia się w dodatkowe artykuły na świąteczny sezon sprzedaży.
Rodzaje
Krótkoterminowe alternatywy finansowania obejmują karty kredytowe, linie operacyjne kredytowe, kredyty bankowe i kredyt kupiecki. Pożyczki krótkoterminowe są zazwyczaj udzielane na zasadzie rotacji lub na ustalone okresy roczne lub niższe. Kredyt kupiecki odnosi się do odroczonych terminów płatności oferowanych przez dostawców, którzy umożliwiają nabywcom do 30 dni na rozliczenie swoich rachunków. Inne formy finansowania obejmują weksle, które są krótkoterminowymi prawnymi pożyczkobiorcami, oraz finansowanie oparte na aktywach, w którym banki wypłacają zaliczki z wykorzystaniem zapasów spółki lub należności jako zabezpieczenia.
Zalety
Firmy potrzebują krótkoterminowych środków z kilku powodów. W przypadku małej firmy przepływy pieniężne ze sprzedaży mogą nie być wystarczające dla potrzeb finansowania wzrostu, takich jak budowa nowych mocy produkcyjnych, dodanie nowych pracowników sprzedaży i otwarcie nowych punktów sprzedaży detalicznej. Firmy mogą łączyć niedobory gotówki lub płacić za pilne potrzeby finansowe, jeśli mają dostęp do linii kredytowych i innych form finansowania krótkoterminowego. Przedsiębiorcom, a zwłaszcza małym firmom, łatwiej byłoby zabezpieczyć finansowanie krótkoterminowe zamiast długoterminowego lub kapitałowego. Krótkoterminowe stopy procentowe są niższe niż stopy długoterminowe, co daje zarządowi większą elastyczność w prowadzeniu działalności.
Niedogodności
Rosnące stopy procentowe zwiększają koszty finansowania zewnętrznego. Firmy, które polegają na krótkoterminowych pożyczkach o zmiennej stopie procentowej, natychmiast odczują skutki rosnących stóp. Finansowanie oparte na aktywach wiąże się również z różnymi kosztami - oprócz stopy procentowej i opłat za usługi, tylko część zastawionych zabezpieczeń jest przekazywana pożyczkobiorcy. Pożyczkodawca może również wymagać, aby dodatkowe aktywa zostały zastawione jako zabezpieczenia. Firmy korzystające z kart kredytowych w celu zaspokojenia swoich krótkoterminowych potrzeb mogą odczuwać marżę zysku z powodu wyższych stóp procentowych. Finansowanie krótkoterminowe może nie być odpowiednie, a dla przedsiębiorstw, które już się rozciągają, mogą nie być dostępne dodatkowe źródła funduszy.
Rozważania
Kierownictwo musi zadecydować o najlepszej kombinacji finansowania w zależności od tego, kiedy potrzebują pieniędzy i jakie rodzaje finansowania są dostępne. Na przykład, w środowisku o spadającej stopie procentowej, kierownictwo może chcieć zablokować stopy długoterminowe na korzystnych warunkach lub renegocjować istniejące pożyczki krótkoterminowe. Dzięki stosowaniu strategii zarządzania gotówką, takich jak redukcja wydatków lub bardziej agresywne pozyskiwanie należności, firmy mogą zmniejszyć swoje potrzeby finansowe.
