Przeglądy analizy sprawozdań finansowych służą do wspierania decyzji inwestycyjnych i analiz wyceny. Są również uwzględniane w corocznych raportach dla inwestorów. Zespoły zarządzające zawierają kompleksową dyskusję na temat wyników finansowych w swoich corocznych raportach korporacyjnych na temat papierów wartościowych i formularzy 10-K. Analiza sprawozdania finansowego musi być zatem dobrze napisana, jednoznaczna i obejmować wszelkie istotne ujawnienia finansowe.
Incorporate Financials
Łatwo jest skupić się tylko na rachunku zysków i strat oraz na tym, co firma zarobiła. Należy jednak podać informacje dotyczące zmian w bilansie spółki i jej saldzie gotówkowym, zgodnie z opisem w rachunku przepływów pieniężnych. Przejrzyj wszystkie sekcje każdego sprawozdania finansowego. Oznacza to koncentrację na aktywach, zobowiązaniach i kapitale własnym w bilansie. Bądź gotowy, aby pogodzić przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, jednocześnie ujawniając istotne finansowanie i inwestując przepływy pieniężne.
Bądź wnikliwy
Analiza sprawozdania finansowego, która nie zawiera znaczących wniosków, jest w najlepszym wypadku niekompletna. Zarząd, akcjonariusze i pożyczkodawcy wymagają wnikliwej analizy, aby podejmować świadome decyzje. Dołącz informacje jakościowe do analizy ilościowej, aby wyjaśnić zmiany poziomów przychodów lub współczynników wykorzystania zasobów. Same liczby mają niewielkie znaczenie bez historii, które napędzają te liczby, aby dodać kontekst. Być może najważniejszym czynnikiem przy pisaniu wnikliwej analizy finansowej jest posiadanie dostępu do kierownictwa w celu przeprowadzenia wywiadu. Przygotuj solidne pytania i nie pytaj o rzeczy, na które można odpowiedzieć dzięki informacjom publicznym.
Porównawcze kryteria porównawcze
Pierwszym krokiem powinno być wybranie odpowiedniego testu porównawczego w celu porównania z wynikami firmy. Benchmark musi być znaczący, a najlepiej byłoby to średnie i medialne wyniki grupy podobnych firm, które są bardzo podobne do podmiotu pod względem wielkości, wzrostu i branży. Powinieneś dobrze zrozumieć linie produktów danej firmy, aby wybrać odpowiednią grupę rówieśniczą. Niektóre firmy mają bardzo złożone produkty; na przykład firmy biotechnologiczne lub zajmujące się oprogramowaniem. Należy starannie analizować witrynę internetową firmy, broszury marketingowe i wszelkie inne istotne informacje, aby zrozumieć firmę i jej konkurentów.
Analiza wskaźnikowa
Przeprowadzenie analizy współczynnika pomaga zapewnić, że masz dane ilościowe, które wspierają twoje jakościowe wnioski. Analizy współczynników są bardzo specyficzne dla branży, ale zazwyczaj mają następujące typy: wielkość, wzrost, płynność, dźwignia finansowa, rentowność i obrót. Porównaj wyniki analizy współczynnika z konkurentami, aby określić względne mocne i słabe strony. Oblicz historyczne trendy, koncentrując się ogólnie na ostatnich pięciu latach wyników finansowych. Rozpoznawać i potwierdzać, czy sprzedaż i zwroty rosną w określonym kierunku. Sprawdź, czy na wyniki finansowe wpływ mają cykle koniunkturalne lub zmienne sezonowe.
