Biznes działa na kredyt. Kredyty hipoteczne, kredyty samochodowe i karty kredytowe sprawiają, że "dobre życie", na które inaczej nie moglibyśmy sobie pozwolić. Banki również pożyczają codziennie od siebie nawzajem lub od swojego banku centralnego. Ta ostatnia ustala podstawowe stopy procentowe, które dodaje każda inna stopa procentowa. Jego stawki kontrolują ilość pieniędzy w obiegu w danym momencie. Podnieś je, a podaż pieniądza się zmniejszy; obniż je i rozwija się. "Ciasne" pieniądze spowalniają aktywność gospodarczą; "luźne" pieniądze przyspieszają. Decyzja o podjęciu takiej decyzji pojawia się po dokładnym rozważeniu, jaką politykę pieniężną powinien realizować bank centralny, biorąc pod uwagę panującą sytuację gospodarczą.
Fakty
Każdy kraj ma bank centralny. W Stanach Zjednoczonych jest to Bank Rezerwy Federalnej lub "Fed". Reguluje banki komercyjne i detaliczne, rozlicza transakcje walutowe i uruchamia automatyczne urządzenia rozliczeniowe. Co najważniejsze, podejmuje decyzje dotyczące polityki pieniężnej. Wszystko to odnosi się do ilości pieniędzy w obiegu. Ponieważ banki centralne nie drukują monet ani monet menniczych, zwiększają lub kurczą podaż pieniądza poprzez manipulowanie stopami procentowymi za pomocą jednego z trzech mechanizmów.
Rodzaje
Fed pobiera "stopę dyskontową" od funduszy, które pożycza bankom na noc. Banki również pożyczają od siebie, aby pokryć dzienne niedobory i są obciążone kwotą Funduszy Federalnych zasugerowaną, ale nie ustaloną przez Fed. Bank centralny może pośrednio wpływać na stopy procentowe poprzez operacje otwartego rynku. Kiedy kupuje obligacje rządowe powyżej par z banków, mają mniej środków na pożyczkę, a stopa rośnie. Ale jeśli bank centralny sprzedaje obligacje bankom poniżej par, mają więcej środków na pożyczkę, a stopa spada.
Funkcjonować
Gospodarki okresowo przegrzewają się, wyzwalając inflację. Dopóki nie zostanie ograniczone, siła nabywcza dolara, funta, jena itd. Maleje. Pracownicy domagają się podwyżek płac, aby dotrzymać kroku, napędzając inflacyjną spiralę. Banki centralne zahamowują to, podnosząc stopy procentowe. Ceny stabilizują się, ale spadają bezrobocie i spadają wydatki konsumpcyjne. Kiedy gospodarki wchodzą w recesję, obniżają stopy procentowe, aby zachęcić do zaciągania pożyczek, zatrudniania i wydatków konsumenckich. Małe, przyrostowe zmiany w górę lub w dół mają na celu utrzymanie zdrowego wzrostu gospodarczego.
Historia
Banki centralne sięgają końca XVII wieku. Ale z powodów politycznych w Stanach Zjednoczonych brakowało silnego banku centralnego od 1836 roku, aż do utworzenia Rezerwy Federalnej w 1913 roku. Wtedy, ile złota leżało w skarbcu banku centralnego, dyktowało ile pieniędzy może krążyć. Dzisiaj banki centralne polegają najpierw na operacjach otwartego rynku, następnie na stopach pożyczek międzybankowych i interweniują na rynkach finansowych poprzez korekty stopy dyskontowej tylko wtedy, gdy jest to konieczne.
Znaczenie
Stawki ustalone lub zaprojektowane przez bank centralny leżą prosto na dnie odwróconej piramidy. Na ich szczycie znajduje się kurs, na jaki zarabiają bony skarbowe i obligacje; banki typu prime rate pobierają od swoich najlepszych klientów biznesowych; i kredytów hipotecznych, kredytów samochodowych i stawek kart kredytowych. Tak więc wzrost o zaledwie jedną czwartą stopy procentowej w przypadku balonów dyskontowych powoduje wzrost o jeden procent obciążenia karty kredytowej powyżej wartości najwyższej.
