W rachunkowości przedsiębiorstwa mają pewną swobodę w zakresie metod, których używają do oceny i raportowania wyników finansowych. Inwestorzy często obawiają się, czy metoda rachunkowa stosowana przez jedną z ich zainwestowanych firm jest bardziej agresywna lub konserwatywna, ponieważ wpłynie to na zdolność inwestorów do określenia wartości firmy. Zrozumienie tego rozróżnienia jest ważne dla wszystkich inwestorów, ale jest szczególnie przydatne dla tych, którzy w dużej mierze opierają się na sprawozdaniach finansowych, aby dokonać wyboru dla swojego portfela.
Konserwatywna rachunkowość
Konserwatywna rachunkowość wykorzystuje metody, które z większym prawdopodobieństwem zaniżają, niż zawyŜają, wyniki finansowe. W większości przypadków menedżerowie i inwestorzy chcą, aby ich firmy zachowywały ostrożność w swoich praktykach księgowych. Dzieje się tak dlatego, że konserwatywna rachunkowość raczej nie docenia inwestycji niż ich przeceniania, co prowadzi do zarządzania, które z większym prawdopodobieństwem ostrożnie zarządza ryzykiem i przekracza oczekiwania. Firma, która planuje konserwatywnie wzrost, zasadniczo buduje znaczną przestrzeń na błędy.
Agresywna rachunkowość
Natomiast agresywna rachunkowość może wykorzystywać bardziej kreatywne techniki, które prowadzą do zawyżonych wyników finansowych. Niestety wiele firm jest często zmuszanych do tego, aby mogli przedstawić wyniki firmy w najlepszym świetle dla inwestorów i analityków. Niemniej jednak agresywna księgowość naraża inwestorów i menedżerów na większe ryzyko, ponieważ są mniej skłonni do ostrożnego zarządzania ryzykiem, jeśli czują się bardziej komfortowo. Ponadto, agresywna rachunkowość jest bardziej prawdopodobne, aby spowodować ponowne wykonanie, co może zmniejszyć wiarygodność zarządzania firmy.
Specyficzne różnice
Niektóre metody księgowania, które nadają się do bardziej agresywnych ocen wydajności, są łatwe do rozpoznania. Na przykład, jeśli firma posiada aktywa o długim okresie trwałości, prawdopodobnie zaniża koszty amortyzacji, prowadząc do zawyżenia dochodów. Podobnie, firma, która księguje więcej swoich wydatków jako zakupów aktywów kapitałowych, zamiast normalnych wydatków, prawdopodobnie nie docenia swoich wydatków. Wreszcie, firma, która regularnie znajduje się w sprzedaży aktywów w celu uzyskania zysków, będzie wyglądała bardziej zyskownie niż firma, która opiera się głównie na przychodach w celu generowania zysków.
Zastosowania i przestrogi
Dla inwestora zwracanie uwagi na agresywne lub kreatywne metody księgowe jest cenne, ponieważ chroni je przed ryzykiem, które może powstać w zawyżonej lub źle zarządzanej inwestycji. Jednocześnie należy pamiętać, że agresywna rachunkowość jest w niektórych przypadkach konieczna, aby zapewnić dokładniejszą ocenę wartości. Czerwone flagi powinny pójść w górę, jeśli praktyki księgowe danej firmy znacznie odbiegają od standardu branżowego lub sektorowego, lub jeśli mogłyby skutkować mniej dokładnymi, a nie dokładniejszymi sprawozdaniami finansowymi. Inne znaki ostrzegawcze obejmują częste zmiany audytorów lub przyjęcie zmian w rachunkowości przed lub po reszcie rynku.
