Wartość godziwa to wartość transakcji pomiędzy dwiema stronami, która odzwierciedla otwarte i chętne negocjacje. Wyliczanie wartości godziwej może być trudne, jeżeli nie istnieją wyraźnie obserwowalne ceny rynkowe. Ogólnie rzecz biorąc, obliczenia wartości godziwej należą do jednej z trzech kategorii. Pierwszy polega na stosowaniu cen rynkowych notowanych na przejrzystej i płynnej giełdzie, takiej jak giełda. W drugiej kategorii stosuje się porównywalne ceny aktywów, które są bardzo podobne do aktywów wycenianych. Dotyczy to często domów i samochodów. Ostatnia grupa ma charakter teoretyczny i stosuje metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych w celu ustalenia wartości godziwej.
Przedmioty, które będą potrzebne
-
Papier
-
Ołówek
-
Kalkulator
-
dostęp do Internetu
-
Odpowiednie informacje rynkowe na temat wycenianego przedmiotu
Oblicz wartość godziwą z porównywalnymi informacjami
Określ wartość godziwą 1000 akcji akcji spółki publicznej, korzystając z Internetu lub głównej gazety, aby znaleźć ostatnią cenę zamknięcia akcji. Na przykład, jeśli kurs został zamknięty po wczorajszej cenie 50 USD za akcję, wartość godziwa 1000 akcji wynosi 1000 x 50 = 50 000 USD.
Określić wartość godziwą domu na sprzedaż w danym bloku, badając ceny sprzedaży podobnych domów w okolicy. Na przykład, jeśli trzy domy zostały ostatnio sprzedane za konkretne ceny, a te domy są bardzo podobne do ocenianych domów, wówczas należy użyć średniej z trzech cen sprzedaży.
Dodaj ceny sprzedaży trzech podobnych domów i podziel przez trzy. Na przykład: 225 000 + 250 000 + 245 000 = 720 000; 720 000/3 = 240 000. Szacowana wartość godziwa domu, o którym mowa, wynosi 240 000 USD.
Oblicz wartość godziwą przy przepływach pieniężnych
Użyj metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla inwestycji, która tworzy serię przepływów pieniężnych, dla których nie ma porównywalnych ani podobnych.
Zapisz przepływy pieniężne inwestycji. Na przykład inwestycja o wartości 100 000 USD, która generuje 25 000 USD rocznych przepływów pieniężnych przez pięć lat, zostanie zapisana jako: (100 000); 25 000; 25 000; 25 000; 25 000 i 25 000.
Zapisz 1+ zakładaną stopę zwrotu, która jest oczekiwana dla tej inwestycji przy każdej 25 000 płatności. Na przykład, jeśli przyjęta stopa zwrotu wynosi 5%, następnie zapisz 1,05 przy każdym 25 000.
Podwyższ każdy z 1,05 do potęgi każdego roku tego przepływu pieniężnego za pomocą kalkulatora. Na przykład: 1,05 ^ 1 = 1,05, 1,05 ^ 2 = 1,10, 1,05 ^ 3 = 1,16, 1,05 ^ 4 = 1,22 i 1,05 ^ 5 = 1,28.
Podzielić każdy 25 000 przepływów pieniężnych przez odpowiedni współczynnik dyskonta dla każdego roku. Daje to pięć zdyskontowanych przepływów pieniężnych w wysokości: 23 810; 22676; 21 596; 20 568 i 19 588. Dodaj te pięć liczb do -100 000, co było oryginalną inwestycją. Wynik to 8 237, co oznacza, że przy stopie procentowej wynoszącej 5% wartość godziwa tej konkretnej inwestycji wynosi 8 237 USD.
