Warranty są papierami wartościowymi, które pozwalają właścicielowi na nabycie określonej liczby akcji zwykłych po cenie wyższej niż aktualna cena w chwili emisji. Mają ustaloną datę ważności lub nie mają w ogóle daty wygaśnięcia. Ale czy warranty są zobowiązaniem czy kapitałem? Producent narkotyków AVI BioPharma odkrył trudną drogę, gdy musiał przywrócić 3 lata wartości bilansów w 2007 roku. Czytaj dalej, aby nie popełnić tego samego błędu.
Warranty są zwykle emitowane z obligacjami, aby zachęcić inwestorów do kupowania bardziej ryzykownych obligacji przy niższych stopach procentowych. Warranty mogą być pozbawione obligacji i są przedmiotem obrotu na giełdach. Technicznie, opcje na akcje dla pracowników zachowują się tak samo, jak warrantów, z wyjątkiem nakazów, zgodnie z którymi spółka wydaje nowy udział w akcjach w momencie wykonania nakazu. Zwiększa to liczbę akcji pozostających w obrocie, powodując rozwodnienie zarobków na akcję. Korekty dotyczące liczby akcji i cen akcji zabezpieczają warranty przed podziałem akcji. Posiadacze warrantów nie otrzymują dywidend, dopóki nie kupią akcji. Warranty są uznawane za długoterminowe inwestycje. Czasem określa się je mianem warrantów wieczystych lub warrantów subskrypcyjnych.
Wykonaj jakieś obliczenia. Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) posiada zasady obliczania wartości warrantów wyemitowanych obligacjami według rynkowych wartości godziwych (patrz Zasoby poniżej). Znajdź uczciwą wartość rynkową obligacji i odejmij tę kwotę od całości wpływów otrzymanych w celu wyceny warrantów.
Oblicz w pełni rozwodnione udziały. Przy obliczaniu zysku na akcję (EPS) zakłada się, że wszystkie zamienne papiery wartościowe, w tym warranty, są wykonywane. Są one określane jako "akcje całkowicie rozwodnione". Obliczyć "w pełni rozwodnioną" wartość warrantów po cenie wykonania. Ponieważ warranty są dające się oddzielić i same mają wartość, obliczyć wartość wewnętrzną warrantów w oparciu o cenę wykonania.
Wskazówki
-
Wartość godziwa warrantów powinna być corocznie śledzona i amortyzowana.
Ostrzeżenie
Sposób przedstawiania warrantów w bilansie jest kontrowersyjnym tematem wśród księgowych, dyrektorów finansowych i IRS. Konflikt to przejrzystość kontra dokładność (patrz Zasoby poniżej).
