Budżetowanie kapitałowe wiąże się z planowaniem finansowym potrzebnym, aby firmy mogły się rozwijać i rozwijać. Ten rodzaj planowania umożliwia firmom wykorzystanie obecnych i przyszłych przepływów pieniężnych przy jednoczesnym osiągnięciu najlepszych możliwych zysków. Jako jedna z wielu metod budżetowania kapitałowego, metoda zwrotu pomaga firmom w określeniu stóp zwrotu z inwestycji lub projektu. Mocne i słabe strony metody zwrotu mogą się różnić w zależności od rodzaju rozważanych projektów.
Budżetowanie kapitałowe
Firmy rozważające projekty ekspansji, plany badań i rozwoju lub oferty nowych linii produktów wykorzystują budżetowanie kapitałowe jako sposób na porównanie kosztów i korzyści różnych opcji projektu. Firmy inwestują duże ilości gotówki przez długi czas, dlatego wybór projektów staje się priorytetem. W różnych metodach budżetowania kapitałowego stosowane są różne kryteria określania mocnych i słabych stron każdego projektu. Jedna firma może chcieć poznać zysk każdego projektu z zysku, podczas gdy inny koncentruje się na całkowitych kosztach każdego projektu w porównaniu do przychodów. Firmy zainteresowane odzyskaniem środków zainwestowanych w projekt mogą zdecydować się na zastosowanie metody zwrotu z inwestycji w procesie budżetowania kapitałowego.
Podejście okresu zwrotu
Przy każdej inwestycji projektowej firmy starają się maksymalizować zwrot z inwestycji w taki czy inny sposób. W przypadku niektórych firm odzyskanie kosztów początkowych w jak najkrótszym czasie zapewnia maksymalizację efektu. Podejście z okresem zwrotu pozwala firmie obliczyć czas, jaki potrwa, zanim projekt wygeneruje tyle samo pieniędzy ile kosztuje. Porównując dwie lub więcej opcji projektu, czas, jaki musi poświęcić każdy projekt, staje się czynnikiem decydującym przy wyborze projektu, gdy firmy stosują metodę zwrotu z inwestycji. Innymi słowy, im szybciej projekt może odzyskać początkowy koszt inwestycji, tym bardziej prawdopodobne jest, że firma rozważy zainwestowanie w niego.
Silne strony
Podejście zwrotu może oferować korzyści w przypadkach, gdy firma ma określone wymagania czasowe dotyczące czasu, jaki zajmie projekt, aby zapłacić za siebie. Ze względu na skupienie się na zwrotach kosztów firmy mogą stosować podejście zwrotu jako początkowe narzędzie do kontroli porównując dwie lub więcej opcji projektu. Wiedza o tym, ile czasu potrzeba na inwestycję, by się opłacić, jest również przydatna w przypadkach, gdy inwestycje w projekt wiążą duże kwoty na długie okresy. Dla firm dopiero zaczynających, potrzeba przepływu gotówki może wymagać projektu, aby wygenerować szybki zwrot z inwestycji. Podejście zwrotne pomaga określić, które projekty oferują najkrótszy okres zwrotu.
Słabości
Ponieważ różne metody budżetowania kapitałowego podkreślają różne aspekty inwestycji w projekt, słabości w podejściu zwrotnym wynikają z koncentracji na okresie zwrotu. Inne ważne czynniki, które należy wziąć pod uwagę przy wyborze projektów, obejmują zysk z zysku projektu, ogólny zwrot z inwestycji i porównanie okresów. Projekty wymagające długiego okresu zwrotu mogą w rzeczywistości generować większe zyski niż projekt z krótkim okresem spłaty. Metoda zwrotu zapewnia niewiele informacji na temat stóp zwrotu przy porównywaniu dwóch lub więcej opcji projektu, co oznacza, że jeden projekt może generować zwiększone zyski po dłuższym okresie. W efekcie metoda zwrotu wypada z informacji dotyczących rentowności w okresach spłaty inwestycji, jak również zysków osiągniętych po zakończeniu okresów spłaty.
