Inwestorzy i osoby zarządzające biznesem wykorzystują dźwignię finansową, aby przekształcić małe kwoty w większe zyski i zyski. Sprzedają uprzywilejowane akcje i obligacje, zbierając pieniądze na inwestycje z ostatecznym celem zwiększenia zysków dla akcjonariuszy. Aktywa i pasywa mogą być ostrożnie wyważone, aby zmniejszyć ryzyko, chociaż nieostrożni menedżerowie mogą nadużywać zaufania zarówno akcjonariuszy, jak i bilansu, aby spowodować straty.
Zwroty finansowe
Dźwignia finansowa może przynieść wysokie zyski przy stosunkowo niewielkiej inwestycji. Na przykład, inwestor może otworzyć rachunek marży w swojej firmie maklerskiej, aby zaciągnąć pożyczkę w wysokości do 50 procent kosztów inwestycji. Może kontrolować akcje o wartości 50 000 USD za 25 000 USD. Jeśli cena akcji wzrośnie o 10 procent, czyli o 5 000 USD, zarobiła 20 procent na jej pieniądzach, pomniejszając o odsetki, które ustalono na korzystnej stopie zabezpieczonej pożyczki. Odwrotnie, mały spadek jest powiększony; jeżeli spadek jest wystarczająco duży, dom maklerski może zażądać dodatkowych pieniędzy lub kapitału, aby odciąć się od przymusowej sprzedaży.
Dźwignia finansowa i zysk operacyjny
W przypadku firm, kierownictwo może wykorzystać dźwignię finansową do zwiększenia zysków więcej niż zysk na jedną akcję przyniosłoby w przeciwnym razie zysk. Firma bez zadłużenia w bilansie, która zarabia 10 centów na akcję, zwiększa udział w kapitale o taką samą kwotę. Jednak korporacja z dźwignią finansową, która zarabia tyle samo 10 centów na akcję zysku operacyjnego, zwiększa kapitały własne o większą kwotę, pomniejszając koszty odsetkowe lub dywidendy z akcji uprzywilejowanych. Firmy, które nadużywają dźwigni finansowej, mogą wycofać się z działalności, ponieważ straty są powiększane. Preferowani akcjonariusze i banki mają pierwszeństwo przed akcjonariuszami zwykłymi, więc właściciele spółki mają najwięcej do stracenia. Dźwignia finansowa może być użytecznym narzędziem w czasie dobrobytu gospodarczego lub obciążenia w powolnych czasach.
Ryzyko operacyjne
Ryzyko operacyjne wynika z niestabilności każdego przedsięwzięcia biznesowego, które jest podatne na zachowania konsumentów w stosunku do swoich produktów lub usług. Wiele firm, takich jak produkcja samochodów i budownictwo, jest również podatnych na ogólne warunki ekonomiczne. Firmy nieposiadające długoterminowej stabilności dochodu zazwyczaj przejmują niższy poziom dźwigni finansowej; ci, którzy mają bardziej przewidywalny strumień dochodów, mogą sobie pozwolić na większe zadłużenie. Na przykład firma produkująca popularną pastę do zębów jest mniej ryzykowna niż ta, która produkuje ciężarówki.
Ryzyko finansowe
Kiedy firmy wykorzystują zadłużenie, ich pożyczkodawcy wymagają wystarczającej stopy zwrotu, aby zrekompensować dodatkowe ryzyko związane z pożyczaniem przez firmę pieniędzy, które w końcu muszą zostać spłacone. Koszty odsetek mogą być wyniszczające, jeśli działalność firmy nie jest wystarczająco silna. Zwiększone zadłużenie jest skutecznym narzędziem dźwigni finansowej, gdy inflacja jest wysoka, ponieważ wartość przyszłej waluty jest mniejsza - ale deflacja może zwiększyć wpływ kosztów odsetek.
