Nauka czytania sprawozdań finansowych jest tak prosta, jak czytanie "etykiety wartości odżywczej lub wyniku w baseballu", zgodnie z wytycznymi Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) na ten temat. Sprawozdania finansowe obejmują rachunek zysków i strat, bilans, rachunek przepływów pieniężnych, dodatkowe informacje, sekcję dotyczącą zarządzania i analizy oraz, w przypadku sprawozdań z audytu, sprawozdanie audytora. Jak wskazuje przewodnik SEC, sprawozdania finansowe "pokazują pieniądze" i ważne jest, aby nauczyć się je czytać.
Poznaj składniki bilansu. Ten dokument zawiera migawkę aktywów firmy, takich jak bieżące i środki trwałe; zobowiązania, w tym kredyty krótkoterminowe i obligacje długoterminowe; oraz kapitał własny, taki jak akcje zwykłe i zatrzymane. Aktywa są zawsze równe zobowiązaniom i kapitałom własnym.
Przejrzyj rachunek zysków i strat, który przewodnik SEC porównuje do schodów. Zaczynasz od sprzedaży, a następnie dokonujesz potrącenia za różne koszty i wydatki na każdym kroku w dół. Na przykład odliczenie kosztu sprzedanych towarów prowadzi do zysku brutto, a potrącenie kosztów ogólnych (np. Wydatków marketingowych i administracyjnych) prowadzi do zysku operacyjnego. Dolny krok to twoja podstawa lub zysk netto.
Przejrzyj rachunek przepływów pieniężnych, który wykorzystuje i zmienia kolejność informacji z bilansu firmy i rachunku zysków i strat. Rachunek przepływów pieniężnych pokazuje wpływy pieniężne (wpływy) i opuszczenie (wypływy) spółki w wyniku działalności operacyjnej, inwestycyjnej (zakup nowego wyposażenia) i finansowania (sprzedaż akcji lub obligacji).
Zwróć uwagę na towarzyszące notatki, które czasami mogą mieć charakter techniczny. Te noty są zazwyczaj umieszczane po sprawozdaniu finansowym, często pod osobnym nagłówkiem "Uwagi do sprawozdań finansowych". Opracowują jedną lub więcej pozycji sprawozdania finansowego, w tym metodologię wyceny zapasów, konsolidację lub sprzedaż działów oraz szczegóły dotyczące świadczeń pracowniczych i planów emerytalnych.
Przejrzyj sekcję dyskusji i analizy zarządzania. Poszukaj wyjaśnienia na temat zmian z poprzedniego oświadczenia. Zwróć uwagę na perspektywę biznesową, czyli oczekiwanie zarządu na sprzedaż i zyski w kolejnych kwartałach i latach.
Poszukaj oświadczenia audytora bez zastrzeżeń wskazującego na czysty rachunek za zdrowie. Opinia wykwalifikowanego lub negatywnego biegłego rewidenta może wynikać z obaw dotyczących sposobu sporządzenia i prezentacji sprawozdania finansowego. Należy zauważyć, że spółki notowane na giełdzie często publikują niezbadane sprawozdania finansowe co trzy miesiące, a na koniec roku publikują skontrolowane wersje.
Dowiedz się, jakie są główne sterowniki biznesowe, abyś mógł skoncentrować się na odpowiednich elementach zamówienia zestawienia finansowego. Na przykład kluczowym kierowcą biznesowym dla firmy rozpoczynającej działalność technologiczną może nie być liczba zysku lub sprzedaży, ale raczej trend. Jeśli firma wykazuje stały postęp w podnoszeniu sprzedaży w ujęciu kwartalnym, możesz szukać przyczyn w sekcji dyskusji na temat zarządzania, takich jak produkt spełniający kluczowe potrzeby klientów.
