Obligacja jest instrumentem dłużnym, który funkcjonuje zarówno jako inwestycja, jak i pożyczka. Mówiąc najprościej, obligacja jest pożyczką od pożyczkodawcy do pożyczkobiorcy, czyli emitenta. Pożyczkodawca obligacji jest dowolną organizacją, firmą lub osobą fizyczną, która ma gotówkę do wypożyczenia. Kredytobiorca jest przedsiębiorstwem lub jednostką rządową, która wymaga środków pieniężnych na sfinansowanie określonych działań lub programów. Rządowa obligacja jest wydawana przez rząd na określony, wcześniej określony okres, nazywany jej terminem. Jego główna kwota jest spłacana wraz z odsetkami naliczonymi w dniu zapadalności obligacji.
Skarbowe papiery wartościowe lub Treasurys
Skarbowe papiery wartościowe emituje Departament Skarbu USA. Treasurys są bezpieczne i są w pełni popierane przez rząd USA. Główne rodzaje Treasurys to: obligacje skarbowe, obligacje skarbowe i bony skarbowe.
Obligacje skarbowe, zwane również obligacjami skarbowymi, są długoterminowymi instrumentami dłużnymi, które dojrzewają przez ponad 10 lat. Posiadacz obligacji kwalifikuje się do półrocznych wypłat odsetek.
Notatki skarbowe, zwane również banknotami typu T, trwają od jednego do dziesięciu lat. Posiadacz obligacji jest uprawniony do wypłaty odsetek co sześć miesięcy.
Bony skarbowe, zwane również bonami skarbowymi, są płynnymi instrumentami dłużnymi, które dojrzewają przez jeden rok lub krócej - 13 tygodni, 26 tygodni lub 52 tygodnie od daty ich wydania.
Obligacje komunalne
Lokalny rząd, miasto lub państwo emituje obligacje komunalne. Ich celem jest generowanie pieniędzy na bieżące operacje i konkretne projekty komunalne, takie jak rozwój infrastruktury. Dwa główne rodzaje obligacji komunalnych to obligacje przychodowe i obligacje zabezpieczone skarbowo.
Obligacje skarbowe obejmują obligacje przychodowe na lotniskach, obligacje przychodowe na uczelniach i uniwersytetach, obligacje przychodowe szpitali, publiczne obligacje z przychodami energetycznymi, obligacje przychodowe na domy jednorodzinne, obligacje przychodowe w portach morskich, obligacje przychodowe dla kredytów studenckich, obligacje przychodzące na poczet odzyskania środków oraz obligacje przychodowe z tytułu dostaw wody.
Inne rodzaje obligacji komunalnych obejmują strukturyzowane lub zabezpieczone aktywami papiery wartościowe, obligacje refundowane, obligacje komunalne zabezpieczone przez banki i obligacje ubezpieczone. Opodatkowane obligacje komunalne są emitowane przez miasta, miasta, specjalne okręgi, powiaty i stany i są zabezpieczone wpływami z podatków.
Obligacje skarbowe z zerowym kuponem
Zwolnienie zerokuponowe, zwane również zerowym, jest wystawiane i całkowicie popierane przez rząd USA. Obligacje zerokuponowe zwane są również paskami, krótkimi do oddzielnego handlowania zarejestrowanymi odsetkami i kapitałem papierów wartościowych. Obligacje te są kupowane poniżej wartości nominalnej, a ich kwota główna wraz z odsetkami, płatność naliczana jest w momencie zapadalności. Obligacje zerokuponowe nie generują powtarzających się płatności odsetkowych ani kuponów.
