Pożyczki komercyjne i papiery komercyjne to dwa sposoby pozyskiwania kapitału przez korporacje w celu sfinansowania różnych rodzajów działalności gospodarczej. Kredyty komercyjne działają podobnie jak kredyty konsumpcyjne, podczas gdy papier komercyjny jest bardziej podobny do emisji obligacji korporacyjnych. Pożyczki komercyjne i papiery komercyjne mogą służyć do tego samego celu, jakim jest pokrycie kosztów działalności, ale mają bardzo różne i definiujące cechy.
Charakterystyka kredytów komercyjnych
Pożyczki komercyjne mogą być kredytami krótko- lub długoterminowymi o stałej lub zmiennej stopie procentowej. Firmy mogą uzyskać zabezpieczone kredyty komercyjne, korzystając z aktywów biznesowych jako zabezpieczenia lub niezabezpieczonej pożyczki, w przypadku gdy firma nie korzysta z zabezpieczenia w celu zabezpieczenia pożyczki. Aby uzyskać niezabezpieczoną pożyczkę komercyjną, firma musi mieć dobry kredyt biznesowy. Instytucje kredytujące często wymagają firm, które uzyskują kredyty komercyjne za ich pośrednictwem, przekazują kwartalne, półroczne lub roczne sprawozdania finansowe.
Charakterystyka handlowa papieru
Przedsiębiorcy emitują papier komercyjny w formie weksla. Papier komercyjny jest zawsze krótkoterminowy, a spłata następuje w ciągu dziewięciu miesięcy od wystawienia noty przez spółkę. Przedsiębiorcy emitują papiery komercyjne z dyskontem dla inwestorów, co oznacza, że inwestorzy mogą kupować papierowe papiery wartościowe za 80 USD, przy zwrocie 100 USD, gdy zapłata jest należna. Wysokość zniżki zależy od stopy dyskontowej, którą oferuje firma. Firmy nie muszą rejestrować papierów komercyjnych w Komisji Papierów Wartościowych.
Rozważania dotyczące ryzyka
W przypadku kredytów komercyjnych ryzyko spoczywa na pożyczkodawcy. Kredytodawcy chronią się przed ryzykiem, odpowiednio dostosowując oprocentowanie pożyczki. Jeśli firma ma niewielkie ryzyko niewypłacalności, oprocentowanie jest niższe. Jeśli firma stwarza większe ryzyko niewypłacalności, wówczas stopa procentowa jest wyższa w przypadku pożyczki komercyjnej. W przypadku papierów komercyjnych ryzyko leży po stronie inwestora. Jeżeli firma emitująca papier komercyjny zgłosi bankructwo lub w inny sposób stanie się niewypłacalna w terminie określonym na wekselie papierowym, inwestorzy ryzykują utratą całej swojej inwestycji.
