Przedsiębiorcy uciekają się do różnych sposobów finansowania działalności operacyjnej i utrzymania się ekonomicznie na powierzchni. Tradycyjne procedury finansowania obejmują emisję długów lub produktów kapitałowych na rynkach publicznych lub za pośrednictwem prywatnych kanałów. Inne formy finansowania działalności obejmują zastawianie wierzytelności, finansowanie poprzez procedury zajęcia środków trwałych oraz faktoring należności klientów.
Definicja
Naliczanie należności to praktyka, w której firma wykorzystuje pieniądze, których oczekuje od klientów - czyli wierzytelności klientów - jako zabezpieczenie pożyczki. Proces ten umożliwia przedsiębiorstwu finansowanie działalności operacyjnej po kosztach, które mogą być tańsze niż tradycyjne stawki kredytu. Co więcej, organizacja zachowuje tytuł wierzytelności, co oznacza, że nadal jest ich właścicielem i może sklasyfikować je jako aktywa krótkoterminowe w bilansie. Zasób krótkoterminowy to zasób, który firma może sprzedać - lub zamienić na gotówkę - w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Przykładami są gotówka, przedpłacone wydatki i towary.
Jak to działa
Proces zastawu rozpoczyna się od szefów działów i przywództwa korporacyjnego, którzy omawiają problemy finansowe firmy, badając alternatywne sposoby pozyskiwania funduszy i wymieniając listę zobowiązań do zatwierdzenia. Następnie menedżerowie kredytowi firmy przeglądają listę z kredytodawcami, którzy zwracają uwagę na jakość należności - w szczególności profile płatności i zdolność kredytową klientów, wraz z długością czasu prowadzenia interesów z organizacją. Kolejnym krokiem jest ustalenie współczynnika kredyt do wartości, wskaźnika, który umożliwia firmie otrzymanie finansowania, ale nie pozwala jej uzyskać udziału w całym procesie zastawiania. Innymi słowy, pożyczkodawca utrzymuje pewną dźwignię w procesie kredytowym, przesuwając tylko część poręczonych należności. Na przykład organizacja obiecuje wierzytelności o wartości 1 miliona USD, a stosunek kredytów do zysku wynosi 75 procent. W konsekwencji firma otrzymuje 750 000 USD lub 1 milion USD 75 procent. Po ustaleniu metryki pożyczki na wartość i podpisaniu formalnej umowy wierzyciel składa zastaw na wierzytelnościach, umożliwiając pożyczkodawcy pobranie należności, jeżeli pożyczkobiorca ostatecznie spóźni się.
Stosowność
Zastaw jest formą finansowania pozabilansowego; oznacza to, że firma nie rejestruje swoich należności wraz z odpowiednim długiem. Uwalnia to kapitał, zmniejsza karę regulacyjną i łagodzi obawy istniejącego w organizacji kontyngentu wierzycieli. Naliczanie wierzytelności może uwolnić kapitał, ponieważ nie prowadzi do dodatkowego raportowania zadłużenia - dobrodziejstwem dla firm z branż takich jak bankowość i ubezpieczenia, gdzie organy regulacyjne wymagają pewnych relacji zadłużenia do kapitału.
Faktoring należności
Poza zastawem spółka może uwzględniać swoje należności w celu pozyskania gotówki operacyjnej. Faktoring spodziewanych przelewów klientów oznacza bezpośrednią sprzedaż należności pożyczkodawcy. W rezultacie, firma przekazuje wierzytelności tytułowi wierzytelności. Firma powiadamia klientów o wysyłaniu płatności bezpośrednio do pożyczkodawcy.
