Pojęcie ryzyka finansowego i zwrotu jest ważnym aspektem głównych obowiązków głównego kierownika finansowego w przedsiębiorstwie. Ogólnie rzecz biorąc, im większe ryzyko finansowe ponosi firma, tym większe są szanse na bardziej znaczący zwrot finansowy. Są oczywiście wyjątki od tej reguły, ponieważ istnieje wiele przykładów nieracjonalnych zagrożeń, które nie mają odpowiednio wysokich zysków.
Zmienność
Zmienność odnosi się do sposobu, w jaki ceny niektórych papierów wartościowych zmieniają się w pewnym okresie. Jest to pomiar statystyczny, który mierzy średnią różnicę między cenami a średnią ceną w danym okresie. Im większa niestabilność zabezpieczenia, tym większa niepewność. Menedżerowie finansowi często bardzo przejmują się niestabilnością zasobów firmy, dla której pracują, jak również zasobami, na które mogli zainwestować pieniądze.
Ryzyko
Ryzyko jest ściśle związane ze zmiennością. Niestabilność zapasów lub inwestycji jest ryzykowna ze względu na niepewność. Ryzyko w tym sensie ma pozytywny aspekt, ponieważ niepewność może przełożyć się na wysokie stopy zwrotu, a także niskie zyski.
Premia za ryzyko
Premia za ryzyko odnosi się do koncepcji, zgodnie z którą wszystko inne jest sobie równe, czemu większe ryzyko towarzyszą większe zwroty. Jest to ważna koncepcja dla menedżerów finansowych mających nadzieję na pożyczenie pieniędzy. Kredytodawcy będą uważnie przyglądać się firmie, aby ustalić, jak ryzykownie uważają, że firma jest i będą opierać swoją decyzję o pożyczaniu tej firmie na takim poziomie ryzyka. Dodatkowo, jeśli pożyczkodawca zgodzi się pożyczać pieniądze ryzykownej firmie, będą wymagać większego zwrotu w postaci wyższych stóp procentowych.
Dźwignia finansowa
Większość firm jest finansowana z długu lub kapitału własnego. Finansowanie akcji pochodzi od akcjonariuszy, właścicieli firmy. Udziałowcy ci uczestniczą w zyskach spółki w wysokości proporcjonalnej do ich inwestycji. Finansowanie dłużne pochodzi od instytucji pożyczkowych i, podczas gdy przedsiębiorstwo pożyczkowe musi wypłacać regularne płatności odsetkowe swojemu pożyczkodawcy, nie musi dzielić zysków z pożyczkodawcą. Z tego powodu firma może wykorzystywać zadłużenie zamiast dodatkowego kapitału do finansowania swojej działalności i powiększać zyski w odniesieniu do bieżącej inwestycji kapitałowej. W tym samym czasie straty są również zwiększane poprzez tę dźwignię finansową. Jest to podstawowa kwestia związana z ryzykiem i zyskiem w związku z finansowaniem firmy.
Ryzyko stopyprocentowej
Poza zewnętrznymi inwestycjami dokonywanymi przez firmę, menedżer finansowy również napotyka inne rodzaje ryzyka. Na przykład, przy korzystaniu z dźwigni finansowej, menedżer finansowy musi martwić się o stopy procentowe płacone przez firmę, ponieważ odpowiednie płatności odsetkowe mogą poważnie obciążyć przepływy pieniężne firmy i mogą ostatecznie spowodować, że firma spłaci swoje pożyczki i ogłosi bankructwo..
