Inwestowanie w firmę polega na obliczaniu ryzyka. Gdy kupujesz obligacje firmy lub bezpośrednio pożyczasz pieniądze, musisz zmierzyć ryzyko utraty pieniędzy w sytuacji domyślnej firmy. Domyślny współczynnik ryzyka jest prostą miarą opracowaną właśnie w tym celu. Aby uzyskać ten numer, potrzebujesz podstawowych informacji finansowych, które powinny być łatwo dostępne, za pośrednictwem raportów firmowych lub raportów bieżących.
Wolne przepływy pieniężne
Oblicz wolny przepływ środków pieniężnych firmy. Jest to dochód netto po wydatkach, oprócz kwoty amortyzacji minus wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy. Sprawozdania finansowe spółek, w tym roczne sprawozdania składane do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, powinny ujawniać te liczby. Możesz również znaleźć wolne przepływy pieniężne cytowane w niezależnych raportach badawczych dostępnych online na stronach internetowych brokerów. Przepływy pieniężne to "licznik" lub najwyższa liczba obliczeń domyślnego współczynnika ryzyka.
Główne płatności
Dodaj wszystkie wymagane płatności kapitału z niespłaconych pożyczek. Nie obejmują odsetek ani żadnych przedpłat, faktycznych lub przewidywanych, kwoty głównej. Ta liczba jest mianownikiem równania. Podziel wolne przepływy pieniężne za pomocą zannualizowanych płatności głównych, aby ustalić domyślny współczynnik ryzyka. Im wyższy wskaźnik, tym większe prawdopodobieństwo, że firma będzie w stanie zrealizować zaplanowane płatności.
Sprawdź oceny
Sprawdź rating obligacji firmy. Obligacje przedsiębiorstw są oceniane przez trzy główne agencje zgodnie ze zdolnością emitenta do dokonywania regularnych płatności. Współczynnik ryzyka niewykonania zobowiązania jest jednym z podstawowych mierników ryzyka kredytowego, który podlega ratingom obligacji. Pozostałe to stosunek zadłużenia do aktywów oraz wskaźnik pokrycia odsetek, który jest wynikiem netto podzielonym przez roczne spłaty odsetek.
Porównać i kontrastować
Porównaj wskaźnik ryzyka niewykonania zobowiązania z ryzykiem innych obligacji o porównywalnych ratingach. Służy to jako miara wartości wiązania "jabłka na jabłka"; ogólnie, im niższa ocena i bardziej ryzykowna jest obligacja, tym wyższa oprocentowanie to zapłaci. Twoja decyzja inwestycyjna powinna opierać się na horyzoncie czasowym, poziomie komfortu wraz z ryzykiem oraz docelowej mieszance akcji, obligacji i funduszy w całym portfelu.
Badanie podobnych wskaźników płynności
Przestudiuj również wskaźniki płynności spółki. Dwa najczęstsze to wskaźnik bieżący - aktywa obrotowe podzielone przez zobowiązania bieżące - oraz wskaźnik szybki - aktywa bieżące pomniejszone o zapasy, podzielone przez pasywa. Poprzedni wskaźnik pokazuje, czy firma może dziś wypełnić wszystkie zobowiązania z aktywami, które posiada; poprzez wykluczenie zapasów, szybki wskaźnik zapewnia znacznie ostrzejszy standard kondycji finansowej firmy. Wraz z domyślnym wskaźnikiem ryzyka te wskaźniki dają wielopoziomowy obraz ryzyka związanego z inwestowaniem w jakąkolwiek interesującą firmę.
