Obliczenie kwoty wymaganego finansowania jest jednym z największych wyzwań, przed którymi stoją menedżerowie korporacyjni. Rynki kapitałowe są niezwykle złożone i może być trudno określić, o ile, o ile w ogóle, zewnętrzne finansowanie. Wysokość finansowania zewnętrznego potrzebnego Twojej firmie zależeć będzie od budżetu operacyjnego Twojej firmy, a także bieżących zasobów kapitałowych firmy. Ustalenie wysokości zewnętrznego finansowania będzie znacznie łatwiejsze, jeśli opracujesz solidny budżet operacyjny dla swojej firmy.
Zaplanuj kwotę sprzedaży, jaką Twoja firma ma wygenerować w przyszłym roku. Najlepszym sposobem na sprzedaż sprzedaży jest wykorzystanie rocznego wzrostu sprzedaży w ciągu ostatnich pięciu lat. Na przykład, jeśli firma zwiększyła sprzedaż o roczną stawkę 5% w ciągu ostatnich pięciu lat, a sprzedaż w bieżącym roku wynosi 100 USD, możesz obniżyć sprzedaż o 100 USD (1 + 5%) = 105 USD w przyszłym roku.
Oblicz koszt własny sprzedaży towarów i kosztów operacyjnych za pomocą średniej procentowej metody sprzedaży. Jeśli koszt sprzedanych towarów jako procent sprzedaży wynosił średnio 20% w ciągu ostatnich pięciu lat, można obniżyć koszt własny sprzedanych towarów o 105 x 20% = 21 USD w przyszłym roku. Jeśli wydatki operacyjne w ujęciu procentowym wyniosły średnio 15% w ciągu ostatnich pięciu lat, można obniżyć koszty operacyjne o 105 x 15% = 16 USD w przyszłym roku.
Odejmij koszt sprzedanych towarów i koszty operacyjne od sprzedaży, aby ustalić dochód przed opodatkowaniem. W tym przykładzie dochód przed opodatkowaniem wyniósłby 105 - 21 USD - 16 USD = 68 USD.
Oblicz podatki firmy na przyszły rok i odejmij podatki od dochodu przed opodatkowaniem, aby obliczyć dochód netto. Gdyby stawka podatkowa firmy wynosiła średnio 30% w ciągu ostatnich pięciu lat, zysk netto wyniósłby 68 USD (35% x 68 USD) = 44 USD.
Przeprojektuj aktywa bieżące w przyszłym roku przy użyciu tego samego procentu metody sprzedaży. Aktywa obrotowe obejmują gotówkę, zapasy i należności. Jeśli aktywa obrotowe wyrażone jako procent sprzedaży wynoszą średnio 25%, można zaplanować przyszłoroczne aktywa bieżące na poziomie 25% x 105 $ = 26 USD.
Zaplanowanie przyszłorocznych zobowiązań krótkoterminowych z wykorzystaniem historycznego odsetka kosztów sprzedanych towarów. Jeśli bieżące zobowiązania wyrażone jako odsetek kosztów sprzedaży towarów wyniosły średnio 40% w ciągu ostatnich pięciu lat, można ograniczyć przyszłe zobowiązania z bieżącego roku do 40% x 21 USD = 8 USD.
Odejmij bieżące zobowiązania od aktywów obrotowych, aby określić potrzeby kapitału obrotowego firmy. Kapitał obrotowy to krótkoterminowe wymogi finansowania, które są niezbędne do prowadzenia bieżącej działalności gospodarczej. W tym przykładzie zapotrzebowanie na kapitał obrotowy firmy wyniesie 26 USD - 8 USD = 18 USD.
Oszacuj prognozowane nakłady inwestycyjne spółki przy użyciu procentowej metody sprzedaży. Jeśli nakłady inwestycyjne wyrażone jako procent sprzedaży wyniosły średnio 30%, można zaplanować przyszłoroczne nakłady na inwestycje kapitałowe w wysokości 105 x 30% = 32 USD.
Odejmij przewidywane zapotrzebowanie na kapitał obrotowy spółki i nakłady inwestycyjne od dochodu netto, aby określić wielkość potrzebnego zewnętrznego finansowania. W tym przykładzie firma będzie musiała zebrać 44 USD - 18 USD - 32 USD = (6 USD), co oznacza 6 USD w przypadku zewnętrznego finansowania. Jeżeli obliczenia te dają dodatnią liczbę, nie trzeba podnosić zewnętrznego finansowania. Firma może finansować swoją działalność za pośrednictwem funduszy wewnętrznych, chociaż możesz chcieć pozyskać finansowanie zewnętrzne, jeśli warunki są atrakcyjne.
Wskazówki
-
Zauważ, że te kroki zakładają, że wszystkie koszty jako procent sprzedaży są stałe z roku na rok. Zakładaj to tylko, jeśli nie spodziewasz się większych zmian w działalności firmy. Na przykład, jeśli kluczowym wkładem do produktów firmy jest plastik i spodziewasz się znacznego wzrostu cen plastiku w przyszłym roku, należy założyć, że koszt towarów sprzedanych jako procent sprzedaży wzrośnie w przyszłym roku.
Możesz rozważyć zatrudnienie bankiera inwestycyjnego, który pomoże ci w procesie pozyskiwania kapitału. Głównymi firmami bankowości inwestycyjnej są Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley i Bank of America. Banki inwestycyjne zazwyczaj pobierają miesięczną opłatę za utrzymanie w wysokości 25 000 USD i 1% do 7% wszelkich zebranych wpływów.
