Kapitał obrotowy jest siłą napędową każdej firmy. Określa zdolność firmy do zarządzania przepływami pieniężnymi, aby zawsze mieć wystarczająco dużo, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań dłużnych. Zarządzanie komponentami kapitału obrotowego jest podstawową umiejętnością każdego właściciela lub menedżera firmy. Istnieje szereg różnych narzędzi, niż można wykorzystać do zarządzania kapitałem obrotowym.
Definicja
Kapitał obrotowy definiuje się jako całkowite aktywa obrotowe, środki pieniężne, należności i zapasy spółki, pomniejszone o bieżące zobowiązania, z których wszystkie są wymagalne w okresie krótszym niż 12 miesięcy. Jest miarą płynności firmy. Celem menedżera jest zawsze zwiększanie kapitału obrotowego, które można łatwo śledzić codziennie lub co miesiąc. Firma, która osiąga zyski i ma dodatnie przepływy pieniężne, powinna zawsze zwiększać swoją pozycję kapitału obrotowego.
Harmonogram przepływów pieniężnych
Każda firma powinna mieć cotygodniowy harmonogram przepływów pieniężnych sporządzony w arkuszu kalkulacyjnym, który pokazuje, kiedy pieniądze przychodzą, wychodzą i ile pozostało. Gdy firma sprzedaje swoje produkty na warunkach klientowi, środki ze sprzedaży mogą nie zostać zebrane przez 30, 45, a nawet 60 dni. Z drugiej strony zobowiązania krótkoterminowe będą zazwyczaj płatne na krótszych terminach. Ta różnica w czasie pokazuje, jak ważne jest posiadanie dużej pozycji kapitału obrotowego.
Należności od rachunków
Obrót wierzytelności jest ważnym wskaźnikiem zdolności firmy do sprzedaży produktów i zbierania funduszy. Obrót należności można obliczyć jako łączną sprzedaż podzieloną przez kwotę należności. Na przykład, jeśli firma osiągnie roczną sprzedaż w wysokości 1,2 miliona USD i uzyska średnią wartość należności w wysokości 100 000 USD, wówczas jej wskaźnik obrotu będzie wynosić 12 razy. Gdyby firma sprzedawała się na warunkach 30-dniowych, byłaby to idealna proporcja. Niestety, prawdziwy świat nie zawsze działa w ten sposób. Jeśli saldo należności wyniosłoby 150 000 USD, wskaźnik obrotu spadłby do ośmiu, co oznacza 45-dniowy okres zbierania, 360 dni podzielony przez osiem.
Inwentarz
Obrót zapasami to kolejna miara, która wpływa na kapitał obrotowy. Ta metryka jest obliczana przez podzielenie całkowitego kosztu towarów sprzedanych przez saldo zapasów. Firma musi dysponować saldem magazynowym wystarczającym do zaspokojenia popytu, ale nie do tego stopnia, że ma nieaktualne zapasy, które nie sprzedaje.
Obrót kapitałem obrotowym
Obrót kapitałem pracującym oblicza się, dzieląc łączną sprzedaż przez wielkość kapitału obrotowego. Bardzo wysoki wskaźnik wskazuje, że kapitał obrotowy działa zbyt ciężko, a firma będzie miała trudności z wywiązaniem się z krótkoterminowych zobowiązań dłużnych. Stosunek bardzo niski jest oznaką, że firma ma nadmiar kapitału obrotowego, a fundusze powinny zostać wycofane, aby zainwestować w inne aktywa, które byłyby bardziej produktywne. Optymalny współczynnik rotacji kapitału obrotowego dla każdej firmy jest procesem prób i błędów w celu określenia najlepszego poziomu kapitału obrotowego.
