Niezależnie od wielkości firmy lub jej branży istnieją dwa podstawowe sposoby finansowania jej działalności. Albo właściciele mogą wyłożyć kapitał, albo firma może pożyczać pieniądze. Finansowanie dłużne jest szerokim pojęciem, które obejmuje wszystkie możliwe sposoby pożyczania środków.
Pożyczki bankowe
Kredyty bankowe to pierwsze narzędzie, które wiele osób rozważa w kontekście zadłużenia przedsiębiorstw. W przypadku wielonarodowych gigantów konsorcjum banków może pożyczać setki milionów dolarów, podczas gdy pożyczka z banku do lokalnego sklepu spożywczego może być znacznie mniejsza. Pożyczki bankowe zwykle wymagają pewnego rodzaju zabezpieczenia, aktywa, które bank może skonfiskować i sprzedać, jeśli pożyczkobiorca nie dokona terminowych płatności. Nieruchomości, takie jak grunty, budynki biurowe i sklepy, są najbardziej powszechnymi rodzajami zabezpieczenia.
Więzy
Obligacje są instrumentami finansowymi, które obiecują określoną okresową płatność na rzecz prawowitego właściciela obligacji w momencie zapłaty. Na przykład obligacja może obiecać posiadaczowi wypłatę 1.000 $ 1 czerwca każdego roku na kolejne 10 lat. Posiadacz obligacji może sprzedać obligacje w dowolnym momencie. Aby uzyskać ten przywilej, obligatariusz dokona płatności ryczałtowej przy zakupie obligacji. Oprocentowanie obligacji jest na ogół niższe niż kredyty bankowe, ale często dostęp do kredytów bankowych jest szybszy w razie potrzeby.
Zobowiązania wobec dostawców
Tylko nieliczne firmy kupują wszystko dzięki natychmiastowym płatnościom gotówkowym. Nawet najbardziej zamożne firmy mają pewne zaległe zobowiązania wobec dostawców surowców, mediów, a nawet siły roboczej. Detaliści mogą uzyskać warunki płatności kilku miesięcy, a następnie odwrócić się i sprzedać niektóre produkty za gotówkę na długo przed terminem wymagalności rachunku. W takich przypadkach pożyczki dla dostawców mogą stać się kluczowym narzędziem finansowania i zmniejszyć kwotę, którą akcjonariusze muszą wnieść, aby utrzymać działalność. Jednak nadmierne uzależnienie od pożyczek od dostawców może prowadzić do ukrytych kosztów. Niektórzy dostawcy mogą nie chcieć dostarczać najlepiej sprzedających się produktów lub oferować spore rabaty dla sprzedawców, którzy korzystają z bardzo długich terminów płatności.
Niezbyt często instrumenty dłużne
Niektóre kredyty, a także obligacje, zawierają specjalne rezerwy, które dają im właściwości zarówno długu, jak i kapitału własnego. Są one czasami nazywane instrumentami hybrydowymi. Obligacje zamienne mogą być wymieniane na akcje po określonej dacie. Ponadto kredyty bankowe mogą zawierać zapisy, które pozwalają bankowi na stanie się akcjonariuszem, jeżeli zaciągający pożyczkę popadnie w trudności finansowe. Dzięki temu pożyczkodawca może mieć wpływ na sposób prowadzenia działalności w trudnej sytuacji, zwiększając w ten sposób prawdopodobieństwo, że firma stanie się nienaruszona i zyska.
