Analiza pozioma pomaga porównać wyniki finansowe firmy z dotychczasową wydajnością. Załóżmy, że Twój rachunek zysków i strat za rok pokazuje, że osiągnąłeś zysk. Analiza horyzontalnych dochodów pokazuje, jak wygląda rok w porównaniu z rokiem poprzednim lub w ciągu ostatnich trzech lat. Może się okazać, że twoje dochody spadły lub, szczęśliwie, wzrosły w górę. Takie podejście jest również znane jako analiza trendów.
Jak działa analiza pozioma
Jeśli Twoja firma jest zupełnie nowa, musisz poczekać, aż sporządzisz sprawozdania finansowe dla kilku różnych okresów raportowania, aby mieć wystarczającą ilość danych do pracy. Załóżmy, że właśnie zakończyłeś pierwszy rok podatkowy. Aby ocenić trendy kwartał po kwartale, możesz wziąć pierwszy kwartał roku jako okres bazowy. Następnie porównujesz dane ze sprawozdań finansowych za pierwszy kwartał - Twój bilans, rachunek przepływów pieniężnych i rachunek zysków i strat - do końca roku i zaznaczasz zmiany.
Dobra pozioma analiza nie tylko bada trendy; przerywa liczby, aby zachować obiektywizm. Jednym ze sposobów jest spojrzenie na zmianę dolara pozycji, takiej jak suma aktywów lub zysk netto. Załóżmy na przykład, że sprzedaż firmy w roku 1 wyniosła 250 000 USD, a w roku 2 287,500 USD, a rok 1 to rok bazowy. Zmiana dolara to wzrost o 37.500 $. Jeśli podzielisz zmianę dolara na podstawie przychodów ze sprzedaży w roku bazowym, otrzymasz zmianę procentową, która wynosi 15 procent.
Możesz zastosować formuły do różnych sprawozdań finansowych i kont. Na przykład typowa analiza pozioma bilansu porównuje roczny bilans z rokiem poprzednim. Analiza obejmuje wiele sekcji bilansu, takich jak gotówka, należności, środki trwałe, zobowiązania i zatrzymane zyski. Analiza horyzontalnych rachunków wyników porównuje sprzedaż, koszt sprzedanych towarów, różne kategorie wydatków i zyski netto z roku na rok.
Interpretacja analizy poziomej
Wiedząc, że twoje przychody ze sprzedaży wzrosły o 15 procent od zeszłego roku, to tylko pierwszy krok. To tylko statystyczny szczegół, dopóki nie zrozumiesz znaczenia zmiany. To, co usuwasz z analizy poziomej, zależy od tego, czego chcesz się uczyć:
- W jaki sposób wzrost przychodów porównuje się z tym, co przewidział Twój plan biznesowy? Jeśli spodziewałbyś się, że dochody drugiego roku wzrosną o 25 procent w porównaniu z rokiem pierwszym, to czy twoja wizja jest zbyt optymistyczna? Czy natknąłeś się na przeszkody, których nie przewidziałeś? Jeśli tak, jak możesz je pokonać?
- Jak Twoje poziomy są porównywalne z innymi firmami w Twojej branży? Jeśli przychody ze sprzedaży wzrosły tylko o 7 procent, to zachęcające; jeśli wzrosły o 30 procent, to sprawia, że wyglądasz anemicznie. Zaletą analizy poziomej jest to, że mierzenie zmian okresu w stosunku do okresu daje dobre porównanie, nawet jeśli konkurencyjne firmy są znacznie większe lub mniejsze od Twojej firmy.
Ograniczenia analizy poziomej
Analiza pozioma jest użytecznym narzędziem, ale nie idealnym. Niewłaściwe, może cię sprowadzić na manowce. Powszechnym problemem jest to, że plan kont, z którego korzysta firma, mógł z czasem ulec zmianie. Tabela zawiera listę różnych kategorii wpisów, takich jak drobna gotówka, należności, środki trwałe i zapasy. Nawet jeśli Twoja firma przestrzega akceptowanych standardów rachunkowości, system może się zmienić, na przykład, jeśli zaczniesz przypisywać niektóre przedmioty do innej kategorii. Po przeprowadzeniu analizy poziomej zmiany te wpłyną na wynik, sprawiając wrażenie, że podstawowe dane finansowe zmieniły się bardziej niż faktycznie.
Innym możliwym problemem jest oddzielenie poszczególnych pozycji lub pojedynczych sprawozdań finansowych. Trzy duże zestawienia finansowe dają ogólny obraz kondycji finansowej firmy:
- Bilans pokazuje całkowite aktywa i pasywa. Odjęcie zobowiązań od aktywów daje właścicielowi kapitał w spółce lub kwotę, którą posiadałby właściciel, gdyby spółka zlikwidowała wszystko i spłaciła swoje długi.
- Rachunek zysków i strat mierzy przychód, w tym sprzedaż, za którą jeszcze nie zapłacono - należności i rachunki, których jeszcze nie uregulowałeś, zobowiązania AKA do zapłaty. Pokazując, ile dochodu przewyższa wydatki, daje ci poczucie, jak opłacalny jest Twój biznes.
- Rachunek przepływów pieniężnych dotyczy wyłącznie transakcji gotówkowych. Twoja firma może być rentowna, ale jeśli wpłata gotówki jest mniejsza niż wypływ gotówki, możesz mieć problemy z płaceniem pracownikom lub zabezpieczeniem kredytu hipotecznego. Jeśli korzystasz z metody kasowej, zestawienie dochodów i przepływów pieniężnych jest identyczne.
Jeśli wykonasz analizę poziomą tylko w jednym zestawieniu finansowym, może to spowodować zniekształcenie wyobrażenia o Twojej skuteczności. Horyzontalna analiza dochodu może pokazać, że w tym roku dochód wzrósł w porównaniu do ubiegłego roku. To dobra wiadomość. Jeśli jednak bilans i rachunek przepływów pieniężnych pokazują, że zaciągnąłeś znacznie więcej długów lub że Twoi klienci poświęcają więcej czasu na opłacenie rachunków, obraz jest znacznie bardziej zróżnicowany.
Dokładnie wybierając okresy, których używasz jako podstawy, możesz pochylić analizę dźwięku. Na przykład analiza może wykazać dużą poprawę od ostatniego kwartału, ale znacznie mniejszą poprawę w ciągu ostatnich trzech kwartałów. Wybór tego samego okresu bazowego za każdym razem, gdy przeprowadzasz analizę, pozwoli uniknąć tej niedokładności.
Alternatywa: analiza pionowa
Analiza pionowa to kolejny sposób na wydobywanie twoich sprawozdań finansowych z analizy. To podejście sprawdza każdy element sprawozdania finansowego jako procent innego elementu. Na przykład analiza pionowa rachunku zysków i strat może raportować każdy wpis - koszt sprzedanych towarów, wydatki biurowe, przychody nieoperacyjne i czynsz - jako procent dochodu ze sprzedaży brutto, który jest wartością na górze zestawienia. Analiza pionowa bilansu zazwyczaj zgłasza wpisy jako procent wszystkich aktywów.
Formuła analizy pionowej jest prosta. Załóżmy, że interesuje Cię wertykalna analiza zysków zatrzymanych, zysków, jakie firma osiąga pod koniec roku, a nie problemów z akcjonariuszami. Załóżmy na przykład, że suma aktywów wynosi 1,2 miliona USD, a Twoje zyski zatrzymane wynoszą 240 000 USD. Będziesz dzielił zarobki według sumy aktywów i raportował wyniki jako procent, który w tym przykładzie wynosi 20 procent. Zrób to samo z innymi przedmiotami. Jeśli interesuje Cię konkretna sekcja bilansu, taka jak zobowiązania, możesz zamiast tego użyć zobowiązań ogółem.
Analiza pionowa rachunku zysków i strat może zwrócić uwagę na wydatki, które pochłaniają znaczną część przychodów. Mogą także pokazać, że niektóre wydatki są na tyle małe, że nie warto ich obniżać.
Za pomocą analizy pionowej można uzyskać perspektywę w czasie, na przykład porównując analizy pionowe z ostatnich kilku lat. Jeśli, powiedzmy, koszt sprzedanych towarów stał się większym procentem przychodów ze sprzedaży w czasie, może to oznaczać konieczność ograniczenia kosztów. W bilansie możesz zauważyć, że Twoje zasoby stają się większą częścią Twoich aktywów, a konto gotówkowe ma mniejszy odsetek. To może oznaczać, że jesteś nadmiernie skoncentrowany na towarach, które sprzedajesz. Jeśli dług długoterminowy jest znacznie większy niż pięć lat temu, może to świadczyć o tym, że bardziej polegasz na długu na finansowanie.
Podobnie jak analiza pozioma, analiza pionowa ułatwia porównywanie się z innymi firmami w branży, niezależnie od wielkości. Załóżmy, że chcesz porównać swój dochód netto z najlepszą firmą siedmiokrotnie większą od Twojej. Korzystając z analizy pionowej zarówno na rachunku zysków i strat, jak i na wyciągu z większej firmy, można sprawdzić, jaki procent przychodów ze sprzedaży stanowią dochody netto. To sprawia, że porównanie jest o wiele łatwiejsze.
