Kiedy pracodawca zdecyduje się zaoferować swoim pracownikom plan emerytalny, taki jak 401 (k), plan jest regulowany na mocy Ustawy o przechodzeniu na emeryturę pracowników z 1974 r. Jako sponsor planu, pracodawca jest prawnie zobowiązany do wyboru, monitorowania, a czasem zastąpienia menu opcji inwestycyjnych dla uczestników programu. Jednak sponsorzy planu często nie mają umiejętności wymaganych do prawidłowego wypełnienia tego obowiązku. W tej sytuacji zasady ERISA wymagają, aby sponsor planu zatrzymywał usługi powiernika.
3 (21) Fiduciary Role and Responsibilities
Doradca ERISA 3 (21) to osoba fizyczna lub instytucja obowiązana do udzielenia doradcy inwestycyjnemu planu sponsora, które leży w najlepszym interesie sponsora i uczestników programu. 3 (21) powiernik może być zarejestrowanym doradcą inwestycyjnym, bankiem lub zakładem ubezpieczeń. Takie powierniki nie ponoszą odpowiedzialności prawnej w przypadku, gdy sponsor planu zostanie pozwany przez uczestników programu. Rolą powierniczą jest dostarczanie porad ekspertów i zaleceń dotyczących planu emerytalnego. Zasadniczo powiernik ocenia inwestycje, aby upewnić się, że są one ostrożnie wybrane, a instytucja finansowa realizująca plan nie pobiera nieuzasadnionych opłat. Pełnomocnik 3 (21) nie korzysta z dyskrecji, co oznacza, że rolą powiernika jest wyłącznie doradca. Sponsor planu zachowuje prawo do dokonywania zmian w inwestycjach planu emerytalnego i pozostaje prawnie odpowiedzialny i odpowiedzialny.
