"Wolny handel" odnosi się do wymiany towarów i usług między krajami bez ingerencji rządu, w szczególności do kwot importowych, dotacji rządowych i taryf ochronnych, lub podatków nałożonych na określony przywóz, aby chronić przemysł krajowy przed bezpośrednią konkurencją. Ogólny trend od drugiej wojny światowej dotyczył bardziej wolnego handlu w formie międzynarodowych umów podpisanych przez prawie wszystkie kraje, a także umów między poszczególnymi krajami. Wolny handel ma zalety i wady - często są to dwie strony tego samego medalu.
Zaleta: Specjalizacja
Prawie każdy kraj potrzebuje samochodów, aby przyjąć jeden przykład, ale nie każdy kraj musi je wyprodukować. Każdy kraj ma "przewagi komparatywne" - rzeczy, które może zrobić lepiej niż inne. Gdy nie ma barier w handlu, kraj może skoncentrować swoją działalność gospodarczą na tych rzeczach i może sprzedawać te produkty lub usługi reszcie świata. Może następnie importować inne produkty i usługi z krajów, które mogą produkować te produkty najskuteczniej.
Wada: specjalizacja
Odwrotna strona specjalizacji w niektórych sektorach jest zależna od tych sektorów. Kraj może być dobry w tworzeniu widżetów i może skoncentrować swoją bazę przemysłową, stając się najlepszym na świecie dostawcą widgetów. Wszystko działa dobrze, dopóki inny kraj nie zrobi widgetu równie dobrze. Albo, co gorsza, innowacje technologiczne oznaczają, że świat nagle nie potrzebuje widżetów. Tam, gdzie taki rozwój mógł kiedyś zaszkodzić jednemu segmentowi gospodarki, nawet dużemu segmentowi, teraz może mieć katastrofalne skutki dla całej gospodarki.
Zaleta: konkurencja
Konkurencja ma tendencję do obniżania cen i podnoszenia jakości. Nie są już chronione przez taryfy i inne bariery handlowe, firmy - i całe gałęzie przemysłu - muszą stać się bardziej elastyczne, bardziej innowacyjne i lepiej dostosowane do potrzeb konsumentów. Podejmowanie wyzwań z zagranicy może wzmocnić krajowy przemysł. Pojawienie się japońskich samochodów w latach siedemdziesiątych na przykład zmusiło amerykańskie samochody do poprawy jakości.
Wada: konkurencja
W każdym konkursie będą zwycięzcy i przegrani. "Utrata" oznacza utracone miejsca pracy, zamknięte fabryki i zdewastowane społeczności. "Zwycięstwo" może również oznaczać niższe płace i mniejsze bezpieczeństwo pracowników, nawet jeśli może to zaowocować obniżeniem kosztów danego produktu. Zwolennicy uważają, że wolny handel zwiększa ogólną pieniądz ekonomiczną, ale nie bez przesunięcia i bólu.
Zaleta: wzajemne powiązania
Mieszkańcy Europy Zachodniej spędzili stulecia walcząc ze sobą o politykę, religię, ziemię i wszystko, co wywołało konflikt. W latach po II wojnie światowej narody regionu zaczęły budować fundamenty pod Unię Europejską - i od tego czasu pokój przetrwał. Wolny handel łączy kraje tak blisko siebie, że konflikt zbrojny staje się zbyt kosztowny. Podkreśla również wspólne wartości - w tym często demokrację - jeszcze bardziej zmniejszając prawdopodobieństwo wojny.
Wada: wzajemne powiązania
Kiedy bariery ekonomiczne są zmiecione, kapitał i miejsca pracy mogą swobodnie przekraczać granice. Przemysły mogą przenosić produkcję z krajów o wysokich kosztach - tych z dobrą płacą i silną ochroną pracowników - do krajów o niskich kosztach, gdzie niskie płace są regułą, a zatrudnienie, ochrona zdrowia i ochrona środowiska są niewielkie.
