Stopy forward, ogólnie mówiąc, reprezentują różnicę między ceną czegoś dzisiaj a ceną w pewnym momencie w przyszłości. Wariancja wynika z kilku czynników, które zależą od tego, czy dyskutuje się o stopach forward dla walut, obligacji, stóp procentowych, papierów wartościowych lub innego instrumentu finansowego.
Co to jest umowa Forward?
Na przykład kontrakt forward na obcą walutę blokuje przyszłe kursy wymiany w różnych walutach. Kurs terminowy dla waluty, zwany również terminowym kursem walutowym lub ceną terminową, reprezentuje określoną stopę, przy której bank komercyjny zgadza się z inwestorem na zamianę jednej waluty na inną walutę w przyszłości, np. Roczną stopę terminową.
Inwestor kupuje kontrakt terminowy lub kupuje walutę do przodu, aby zablokować kurs wymiany. W takim przypadku fluktuacje rynkowe i zewnętrzne siły ekonomiczne, takie jak różnice stóp procentowych, stają się czynnikami, które wpływają na kursy terminowe walut.
Firmy prowadzące działalność w wielu krajach często zawierają kontrakty terminowe na waluty, z których będą korzystać w celu spłaty przyszłych zobowiązań w innych krajach, chroniąc się przed przepłacaniem, jeśli waluta drugiego kraju stanie się silniejsza w stosunku do ich waluty krajowej.
Jak obliczyć ceny spot?
W danej transakcji stawki natychmiastowe są określane przez kupujących i sprzedających, a nie przez obliczenia. Kurs spot lub cena kasowa papieru wartościowego, np. Towaru, jest wartością instrumentu w momencie, gdy ktoś podaje mu cenę.
W przypadku wymiany instrumentu finansowego, np. Kupna waluty obcej, kurs rynkowy ustalany jest w dacie kasowej, która ma miejsce dwa dni po transakcji w dniu rozliczenia transakcji.
Obliczanie kursów Forward z kursów spot
Teoretycznie formuła kursu terminowego byłaby równa kursowi spot wraz z dowolnymi pieniędzmi, takimi jak dywidendy, uzyskanymi przez dane zabezpieczenie pomniejszone o wszelkie opłaty finansowe lub inne obciążenia. Na przykład można kupić kontrakt terminowy na akcje i stwierdzić, że różnica między dzisiejszą stopą spot i ceną terminową polega na wypłacaniu dywidend plus dyskonto dla przewidywanych ujemnych zmian cen akcji.
Stopy forward i spot mają taką samą relację ze sobą, jak zdyskontowana wartość bieżąca, a wartość przyszłą ma miejsce, gdy obliczałeś coś w rodzaju konta emerytalnego, chcąc wiedzieć, ile by to było warte za 10 lat, jeśli postawisz pewną kwotę dolarów do dziś przy określonej stopie procentowej.
W jaki sposób określa się kurs wymiany forward?
Kontrakty forward forward to umowy, w przypadku których spółka zgadza się na zakup określonej kwoty waluty obcej w przyszłości w określonym terminie. Firma dokonuje zakupu po wcześniej ustalonym kursie wymiany.
Firma, zawierając umowę, chroni się przed przyszłymi wahaniami kursu wymiany dla waluty obcej. Pozwala to firmie chronić się przed stratami na wahania kursów walut. Ponadto firmy mogą kupować kontrakty forward, aby spekulować na temat wahań kursów wymiany, aby wygenerować zyski dla siebie.
Kurs walutowy składa się z następujących elementów: ceny natychmiastowej waluty, opłaty transakcyjnej dla banku oraz korekt dokonywanych w celu uwzględnienia różnicy w stopach procentowych między dwoma różnymi walutami.
Kraj o niższej stopie procentowej handluje premią, a firma o wyższych stopach procentowych handluje rabatem. Jeżeli stopa procentowa w walucie amerykańskiej jest niższa od stopy innego kraju, bank kontrahenta dodaje opłatę lub punkty do swojej stawki kasowej. To podnosi koszt kontraktu terminowego.
Załóżmy na przykład, że masz kurs spot dla GBP lub funta szterlinga brytyjskiego wynoszący 1,5459 funtów brytyjskich do dolara amerykańskiego. Bank przypisuje piętnastopunktową składkę (.0015) na jednoroczną umowę na stopę procentową, aby kurs forward wyniósł 1,5474. Nie obejmuje to dodatkowej opłaty transakcyjnej.
