Skracanie zapasów to strategia inwestycji finansowych, która stara się wykorzystać oczekiwany spadek akcji. Szeroko nagłośniony jako manewr zarabiania pieniędzy po pęknięciu bańki mieszkaniowej w 2008 r., Niedobór zapasów jest sposobem na obstawianie kupowanego stada.
Czym jest krótka sprzedaż zapasów?
Krótka sprzedaż akcji to trójetapowy proces, który pozwala sprzedającemu czerpać zyski ze spadku wartości akcji. Skracanie zapasów to praktyka stosowana przez arbitrów i zarządzających funduszami hedgingowymi, a także indywidualnych inwestorów, którzy chcą podjąć ryzyko, co może również być niekorzystne z punktu widzenia finansowego.
W praktyce zubożenie akcji pociąga za sobą zwrócenie się do brokera i żądanie pożyczenia akcji od jego portfela lub jednego z jego klientów. Oznacza to, że pożyczkobiorca jest zobowiązany do zwrotu udziałów w magazynie w późniejszym czasie, a także wszelkich dywidend, jakie akcje mogły uzyskać w swoim czasie nieobecnym w portfelu właściciela. Pożyczkobiorca następnie sprzedaje akcje na wolnym rynku i wkłada gotówkę. Później, gdy ceny akcji spadną, tak jak przewidywał kredytobiorca, kupuje akcje po tej nowszej, niższej cenie i zwraca je pierwotnemu właścicielowi. Pozwala to pożyczkodawcy odjąć różnicę w cenie między tym, co sprzedał akcje na początku, a tym, co płacił, aby je teraz odkupić. W ten sposób zaryzykowanie zapasów może być opłacalnym przedsięwzięciem.
Jak skrócić czas
Proces skracania akcji wygląda następująco:
- Kupujący, przewidujący spadek wartości danego zasobu, dokona uzgodnień dotyczących pożyczenia określonej ilości akcji. Takie rozwiązanie jest zwykle dokonywane za pośrednictwem pośrednika, którego firma ułatwi nabycie zapasów. Zazwyczaj wymaga to opłaty kredytowej lub obietnicy wypłaty odsetek.
- Kupujący natychmiast sprzedaje akcje, które pożyczył na wolnym rynku, utrzymując gotówkę.
- Kiedy zapas spada, kupujący następnie kupuje akcje po nowej, niskiej cenie, przechwytując różnicę między tym, za co ją sprzedał, a tym, co musiał zapłacić, aby odzyskać zapasy.
- Akcje są następnie zwracane pożyczkodawcy, a kupujący utrzymuje zyski.
Co to jest przykład skrócenia akcji?
Przykładem zwarcia akcji jest sytuacja, gdy przedsiębiorca o nazwisku Dennis miał poczucie, że akcje Disneya zamierzają odejść z tropu po plotkach dotyczących podejrzanych praktyk księgowych, może zdecydować, że akcje są warte krótkiej sprzedaży.
Dennis udałby się wtedy do brokera lub firmy maklerskiej i poprosił o pożyczenie akcji Disneya. Domy maklerskie często otrzymują opłatę za akcję kredytową, co czyni ją dochodową, zwiększając ich skłonność do pożyczania akcji. Kontakt z brokerem Dennisa zgadza się i pożycza mu 50 udziałów, których aktualna cena sprzedaży wynosi 100 USD.
Dennis następnie sprzedaje akcje na wolnym rynku za 5000 USD. Trzy tygodnie później, zgodnie z przewidywaniami Dennisa, akcje Disneya gwałtownie spadły. Akcje są teraz warte tylko 25 USD za akcję. Dennis odkupił teraz 50 pożyczonych udziałów, co tylko kosztuje 1.250 USD. Zwraca zapasy do firmy maklerskiej, gdzie je pożyczył i kieruje różnicą. Osiągnął zysk w wysokości 3 750 USD, pomniejszone o wszelkie opłaty, jakie był mu winien za pożyczkę początkową.
